Nah, berapa potensi keuntungan yang bisa dikantongi seorang pemodal dengan dana investasi tidak terlalu besar bila menanamkan uang di surat berharga tersebut? 

ORI023 memiliki periode atau tenor investasi hingga tiga dan enam tahun tergantung serinya. Akan tetapi, berbeda dengan saving bond ritel atau sukuk tabungan yang sudah lebih dulu meluncur beberapa waktu lalu, ORI023 tidak harus Anda pegang sampai jatuh tempo. 

Seperti SBN seri FR yang selama ini banyak menyasar nasabah kaya raya dan korporasi, ORI023 bisa diperjualbelikan di pasar sekunder sebelum jatuh tempo. ORI023 bisa dilepas atau dijual ke pasar sekunder (bisa melalui agen penjual di tempat Anda memesan), setelah melewati 1 kali masa pembayaran kupon yakni setelah 15 September nanti..

Dengan begitu, investor tidak hanya berpeluang menikmati cuan dari pendapatan kupon tetap, melainkan juga bisa untung dari kenaikan harga ORI023 di pasar sekunder (capital gain). Tentu bila penjualan dilakukan ketika harga obligasi tengah naik.

Simulasi keuntungan investasi ORI023

Bila Anda berminat berinvestasi di instrumen ini, tentu Anda ingin mengetahui berapa potensi keuntungan yang bisa dinikmati. Untuk mengukur potensi cuan, ada beberapa hal yang akan mempengaruhi.

Pertama, tenor ORI023 yang dipilih. Bila memilih tenor 3 tahun, kupon diberikan sebesar 5,9% per tahun. Sedang untuk tenor 6 tahun, kuponnya 6,1% per tahun.

Kedua, beban pajak. Pendapatan bunga obligasi dikenakan pajak sebesar 10% sehingga besar kupon yang Anda nikmati sebenarnya lebih rendah dibanding kupon yang ditetapkan tersebut.

Ketiga, strategi investasi. Bila Anda memutuskan memegang ORI023 hingga jatuh tempo (hold to maturity), maka keuntungan yang Anda nikmati adalah sebatas pendapatan kupon rutin setiap bulan. Sebaliknya, bila berinvestasi tidak sampai jatuh tempo, Anda bisa mengharap keuntungan juga dari kenaikan harga obligasi di pasar sekunder. 

Untuk ORI023 ini pembayaran kupon akan dilakukan setiap bulan oleh pemerintah selaku penerbit surat utang, biasanya tiap tanggal 15 selama periode investasi. Penting juga untuk dicatat, ORI023 memberlakukan long coupon di mana imbal hasil baru diberikan dalam waktu lebih dari satu bulan, untuk pembayaran pertama (kupon perdana).

Mengacu pada jadwal penawaran yang dirilis Kementerian Keuangan, setelah masa penawaran dibuka dari 30 Juni-20 Juli nanti, jadwal penetapan adalah pada 24 Juli dan setelmen pada 26 Juli. Adapun pembayaran kupon pertama adalah pada 15 September 2023, lebih dari sebulan sejak tanggal setelmen. Kupon berikutnya dibayarkan pada tiap tanggal 15 tiap bulan. Pembayaran kupon tersebut menjadi pendapatan pasif bagi si investor pemegang ORI023.

Untuk lebih jelas, mari melihat simulasi di bawah ini:

- Investasi ORI023-T3, tenor 3 tahun, kupon 5,9% p.a., strategi hold to maturity (jatuh tempo 15 Juli 2026), pajak bunga obligasi 10%

• Investasi Rp10 juta, kupon perdana Rp72.803, kupon berikutnya Rp44.253/bulan
• Investasi Rp20 juta, kupon perdana Rp145.607, kupon berikutnya Rp88.506/bulan
• Investasi Rp30 juta, kupon perdana Rp218.410, kupon berikutnya Rp132.759/bulan
• Investasi Rp40 juta, kupon perdana Rp291.213, kupon berikutnya Rp177.012/bulan
• Investasi Rp50 juta, kupon perdana Rp364.017, kupon berikutnya Rp221.265/bulan
• Investasi Rp100 juta, kupon perdana Rp728.033, kupon berikutnya Rp442.530/bulan
• Investasi Rp500 juta, kupon perdana Rp3,64 juta, kupon berikutnya Rp2,21 juta/bulan
• Investasi Rp1 miliar, kupon perdana Rp7,28 juta, kupon berikutnya Rp4,42 juta/bulan
• Investasi Rp2 miliar, kupon perdana Rp14,56 juta, kupon berikutnya Rp8,85 juta/bulan
• Investasi Rp5 miliar, kupon perdana Rp36,40 juta, kupon berikutnya Rp22,12 juta/bulan

- Investasi ORI023-T6, tenor 6 tahun, kupon 6,1% p.a., strategi hold to maturity (jatuh tempo 15 Juli 2029), pajak bunga obligasi 10%

• Investasi Rp10 juta, kupon perdana Rp75.263, kupon berikutnya Rp45.747/bulan
• Investasi Rp20 juta, kupon perdana Rp150.526, kupon berikutnya Rp91.494/bulan
• Investasi Rp30 juta, kupon perdana Rp225.789, kupon berikutnya Rp137.241/bulan
• Investasi Rp40 juta, kupon perdana Rp301.053, kupon berikutnya Rp182.988/bulan
• Investasi Rp50 juta, kupon perdana Rp376.316, kupon berikutnya Rp228.735/bulan
• Investasi Rp100 juta, kupon perdana Rp752.631, kupon berikutnya Rp457.470/bulan
• Investasi Rp500 juta, kupon perdana Rp3,76 juta, kupon berikutnya Rp2,28 juta/bulan
• Investasi Rp1 miliar, kupon perdana Rp7,52 juta, kupon berikutnya Rp4,57 juta/bulan
• Investasi Rp5 miliar, kupon perdana Rp37,62 juta, kupon berikutnya Rp22,87 juta/bulan
• Investasi Rp10 miliar, kupon perdana Rp75,26 juta, kupon berikutnya Rp45,74 juta/bulan

(rui)