"Saya masih menyukai teknologi besar," kata Larry Adam, kepala investasi di Raymond James, kepada Bloomberg Television. “Saya percaya pada teknologi yang terus mengubah dirinya sendiri — jelas dengan tambahan terbaru adalah AI. Itu akan terus mendorong pendapatan.”

"Tujuh Besar" — termasuk Apple, Microsoft Corp., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., Nvidia Corp. dan Tesla Inc. — meningkatkan laba sebesar 14% per tahun selama dekade hingga 2022. Sementara pendapatan gabungan mereka merosot lebih dari 20% tahun lalu, mereka diharapkan pulih dengan cepat.

Nasdaq 100 naik lebih dari 1,5% pada hari Jumat, sementara S&P 500 mencapai level tertinggi sejak April 2022. Tolok ukur ekuitas AS ini membukukan paruh pertama terbaiknya sejak 2019. Nvidia, yang naik hampir tiga kali lipat tahun ini, naik sekitar 3,5%.

Jika sejarah adalah panduan, kekuatan Nasdaq 100 tahun ini akan menjadi pertanda baik untuk sisa tahun 2023.

Tahun-tahun yang dimulai dengan reli indeks setidaknya dengan rata-rata return 10% dari 14% selama paruh kedua tahun ini, meskipun menyusut menjadi kenaikan 8,3% ketika kenaikan paruh pertama mencapai 20%, menurut analisis dari data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.

Daya tarik pasar dengan kekuatan AI generatif telah mengalahkan setiap masalah besar yang berpotensi menurunkan sentimen tahun ini: ketakutan resesi, tingkat inflasi yang meningkat, prospek kenaikan Fed lebih lanjut, risiko geopolitik, debat plafon utang, dan runtuhnya beberapa bank daerah.

Sementara reli di AI telah menarik perbandingan dengan gelembung dot-com tahun 2000, ketika pasar didorong oleh saham teknologi yang sangat sempit sebelum ambruk, Tony DeSpirito dari BlackRock mengatakan pertumbuhan pendapatan akan datang.

"Permintaan benar-benar nyata," kata DeSpirito, kepala investasi ekuitas perusahaan fundamental di AS. “Itu kontras dengan apa yang terjadi di AI versus metaverse setahun yang lalu, atau realitas virtual. Perintahnya ada di sana.”

Namun, setelah kenaikan yang begitu kuat, ada kekhawatiran yang berkembang tentang valuasi, dan hal baru-baru ini menyebabkan terjadinya taruhan bearish terhadap perusahaan teknologi terbesar. Bunga pendek sebagai proporsi saham yang tersedia untuk membeli mendekati level tertinggi 12 bulan untuk Microsoft, Tesla, dan Amazon, menurut data yang dikumpulkan oleh S3 Partners.

'Jadilah Selektif'

"Kami tidak percaya tren AI adalah gelembung, tetapi menyarankan investor untuk selektif pada saham terkait AI setelah reli yang kuat tahun ini," kata Sundeep Gantori, ahli strategi ekuitas di UBS Global Wealth Management. “Dari sudut pandang pemosisian, kami baru-baru ini menutup tema swadaya kami karena kami melihat imbalan risiko yang lebih baik di industri pertengahan siklus (perangkat lunak, internet) dan lamban teknologi.”

Kecuali ada bukti penurunan teknis, kemungkinan pasar akan mendorong lebih tinggi lagi ke pertengahan hingga akhir Juli menjelang kemungkinan koreksi kecil di bulan Agustus, menurut Mark Newton di Fundstrat Global Advisors.

"Sampai bukti kondisi overbought yang lebih merajalela bergabung dengan sentimen yang lebih bullish dan beberapa bukti kekuatan defensif dan/atau memudarnya luas teknis, bisa dibilang salah untuk mempertimbangkan mengabaikan reli ini berdasarkan kondisi overbought saja ketika tren teknis tetap utuh," Newton dicatat.

Juga membantu teknologi pada hari Jumat adalah fakta bahwa aksi di pasar obligasi melemah. Imbal hasil Treasury 10-tahun turun menjadi sekitar 3,8%. Dolar turun, memperpanjang kerugian tahun ini.

Indeks inflasi belanja konsumen AS pada Mei melandai dan belanja konsumen mandek, menunjukkan mesin utama ekonomi mulai kehilangan beberapa momentum. Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi, salah satu pengukur inflasi pilihan Fed, naik 0,1%. Secara tahunan, inflasi tercatat ke 3,8%, kenaikan tahunan terkecil dalam lebih dari dua tahun.

"Laporan PCE bulan Mei yang dirilis hari ini relatif jinak dari perspektif Fed dan condong ke arah Fed yang pada akhirnya memberikan hanya satu kenaikan suku bunga lebih dari dua," kata Krishna Guha, wakil ketua Evercore ISI. "Ini akan sedikit membatasi cadangan imbal hasil baru-baru ini dan mendukung teknologi besar."

Di tempat lain, minyak Brent membukukan penurunan kuartalan terpanjang dalam data selama lebih dari tiga dekade di tengah pasokan yang kuat dan kekhawatiran terus-menerus atas permintaan.

Beberapa pergerakan utama di pasar:

Saham

• S&P 500 naik 1,2% pada pukul 4 sore waktu New York
• Nasdaq 100 naik 1,6%
• Dow Jones Industrial Average naik 0,8%
• Indeks MSCI World naik 1,1%

Mata uang

• Indeks Bloomberg Dollar Spot turun 0,3%
• Euro naik 0,4% menjadi $1,0913
• Pound Inggris naik 0,7% menjadi $1,2699
• Yen Jepang naik 0,3% menjadi 144,27 per dolar
• Cryptocurrency
• Bitcoin sedikit berubah pada $30.400,96
• Ether naik 4,3% menjadi $1.927,95

Obligasi

• Yield US Treasuries 10-tahun turun tiga basis poin menjadi 3,81%
• Imbal hasil 10 tahun Jerman turun dua basis poin menjadi 2,39%
• Yield obligasi 10 tahun Inggris sedikit berubah pada 4,39%

Komoditas

• Minyak mentah West Texas Intermediate naik 1% menjadi $70,57 per barel
• Emas berjangka naik 0,5% menjadi $1.927,60 per ons

--Dengan bantuan dari Rob Verdonck, Tassia Sipahutar, Robert Brand, Denitsa Tsekova, Peyton Forte, Ryan Vlastelica, Carmen Reinicke dan Elena Popina.

(bbn)