Skenario hipotetis tahun ini termasuk tingkat pengangguran AS yang melonjak hingga 10% sementara harga real estat komersial anjlok 40% dan dolar melonjak terhadap sebagian besar mata uang utama. Dalam satu kesempatan, untuk pertama kalinya, delapan bank AS terbesar termasuk JPMorgan, Goldman Sachs Group Inc. dan Morgan Stanley menghadapi “exploratory market shock” pada buku perdagangan mereka yang melibatkan tekanan inflasi yang lebih besar dan kenaikan suku bunga.
"Stress test ini hanyalah salah satu cara untuk mengukur kekuatan itu, kita harus tetap rendah hati tentang bagaimana risiko dapat muncul dan memastikan bahwa bank tahan terhadap berbagai skenario ekonomi, guncangan pasar, dan tekanan lainnya" kata Michael Barr, wakil ketua Fed untuk pengawasan dikutip dari Bloomberg News, Kamis (20/6/2023).
Hasil dari komponen guncangan baru tidak akan digunakan dalam persyaratan modal, namun akan membantu regulator memahami risiko perdagangan dan bersiap untuk kemungkinan menguji bank terhadap berbagai skenario di tahun-tahun mendatang. The Fed mengatakan bahwa latihan tersebut menunjukkan "buku perdagangan bank terbesar tahan terhadap lingkungan kenaikan suku bunga yang diuji." Kenaikan pesat dalam biaya pinjaman sebagian disalahkan atas matinya Silicon Valley Bank.
"Menyadari skenario tahun ini adalah yang paling sulit dalam catatan, hasil ini adalah penangkal terbaik untuk kecemasan seputar kegagalan bank baru-baru ini," kata Lindsey Johnson, kepala eksekutif Consumer Bankers Association
Saham dari bank termasuk JPMorgan, Wells Fargo & Co. dan Goldman Sachs naik di akhir perdagangan.
Sementara itu, Dennis Kelleher, yang memimpin grup Better Markets dan berbasis di Washington, yang mengadvokasi aturan keuangan yang lebih ketat, mengatakan perubahan pada ujian sangat dibutuhkan. “Ini berbahaya, menyesatkan, tidak lengkap, dan menghasilkan kenyamanan palsu,” katanya.
Sejak mengambil alih sebagai pengawas bank utama The Fed tahun lalu, Barr mengatakan bank sentral sedang mempertimbangkan perubahan yang akan menilai lebih banyak jenis tekanan keuangan sebagai bagian dari pandangan luas terhadap persyaratan modal pemberi pinjaman. Dia mengatakan bahwa perubahan akan berusaha untuk mengatasi masalah yang diangkat oleh kegagalan bank baru-baru ini.
Memproyeksikan Kerugian
The Fed juga mengatakan fokus pengujian pada real estat komersial menunjukkan bahwa sementara bank besar akan mengalami kerugian besar dalam skenario hipotetis, mereka masih dapat melanjutkan pinjaman.
The Fed memproyeksikan bahwa bencana hipotetis akan menyebabkan bank kehilangan $541 miliar, termasuk kerugian $100 miliar dari real estat komersial dan hipotek perumahan. Kerugian tersebut sejalan dengan perkiraan pada tahun-tahun sebelumnya.
Dalam skenario yang mengasumsikan penurunan 40% dalam harga real estat komersial, bank melihat kerugian pinjaman yang terkait dengan sektor tersebut mencapai $64,9 miliar. The Fed mengatakan pengawasnya telah meningkatkan upaya mereka untuk memahami paparan risiko kredit bank terhadap industri, yang telah memburuk di era baru pekerjaan jarak jauh yang menurunkan tingkat hunian kantor secara nasional.
"Fokus tes pada real estat komersial menunjukkan bahwa sementara bank besar akan mengalami kerugian besar dalam skenario hipotetis, mereka masih dapat melanjutkan pinjaman," kata The Fed dalam sebuah pernyataan. Penurunan besar yang diproyeksikan dalam harga real estat komersial, dikombinasikan dengan peningkatan substansial dalam lowongan kantor, berkontribusi pada tingkat kerugian yang diproyeksikan pada properti kantor yang kira-kira tiga kali lipat tingkat yang dicapai selama krisis keuangan 2008.”
Meski Fed belum merilis proposalnya, Jerome Powell mengindikasikan pada bulan ini bank-bank terbesar dapat menghadapi peningkatan sekitar 20% dalam jumlah modal yang harus mereka sisihkan di bawah persyaratan Basel III yang baru. Dia menambahkan bahwa delapan perusahaan AS terbesar kemungkinan akan menanggung beban.
Pada saat yang sama, regulator sedang mempertimbangkan rencana untuk membuat bank dengan aset setidaknya $100 miliar, dan bukan hanya pemberi pinjaman terbesar di negara itu, yang mematuhi persyaratan. Yang disebut pemberi pinjaman menengah itu tidak ditampilkan dalam stress testing tahun ini.
Dengan asistensi dari Hannah Levitt.
(bbn)
