Permintaan panel telah melonjak, didorong oleh target iklim pemerintah dan kekhawatiran akan keamanan energi, sementara peningkatan rantai pasokan telah mempercepat instalasi. Dunia berada di jalur yang tepat untuk memiliki total kapasitas 5.300 gigawatt pada tahun 2030 - sekitar volume tenaga surya yang dibutuhkan dalam skenario di mana target nol karbon global terpenuhi, demikian ungkap BloombergNEF bulan lalu.
Namun, hal ini belum cukup untuk menjaga momentum bagi perusahaan-perusahaan tenaga surya. Longi Green turun 54% dari akhir Juli 2022, dan turun sebanyak 2% pada hari Rabu di Shanghai. Trina Solar Co. telah kehilangan 49% selama periode yang sama, sementara JA Solar Technology Co. dan Jinko Solar Co. setidaknya 22% lebih rendah.
Keadaan mulai berubah pada paruh kedua tahun lalu. Pabrik-pabrik baru mulai beroperasi untuk mengatasi kemacetan dalam produksi polisilikon, bahan utama pembuatan panel, sehingga memicu penurunan harga di seluruh rantai pasokan. Citigroup Inc. baru-baru ini menurunkan peringkat Longi menjadi "jual" karena kekhawatiran marginnya dapat terpangkas karena pasokan tumbuh lebih cepat daripada permintaan.
Aliran dana juga berdampak, dengan para investor yang ingin mengalihkan sejumlah uang keluar dari bidang energi bersih dan masuk ke bidang-bidang seperti kecerdasan buatan, menurut Dennis Ip, seorang analis di Daiwa Capital Markets.
Para produsen meningkatkan kapasitas mereka untuk memproduksi peralatan tenaga surya di seluruh rantai nilai. Saat ini terdapat cukup banyak pabrik untuk memproduksi 657 gigawatt modul surya per tahun, dengan 336 gigawatt lainnya yang telah diumumkan atau sedang dalam tahap konstruksi, menurut data BNEF. Total instalasi tahun ini diperkirakan akan meningkat menjadi 344 gigawatt.
Longi baru-baru ini membunyikan lonceng peringatan tentang kelebihan kapasitas, dengan mengatakan bahwa lebih dari separuh produsen tenaga surya di Tiongkok dapat dipaksa keluar dalam dua hingga tiga tahun ke depan jika ekspansi kapasitas manufaktur yang agresif saat ini terus berlanjut.
"Tidak mungkin industri ini dapat mengimbangi ekspansi kapasitas seperti ini," kata Ries dari Trivium. "Beberapa peristiwa yang mungkin tidak dapat kami perkirakan dapat mengubah semuanya dan memulai gelombang konsolidasi baru."
Tidak semua produsen tenaga surya merana. First Solar Inc, sebuah perusahaan yang berbasis di Amerika Serikat yang memproduksi jauh lebih sedikit daripada para pesaingnya di Tiongkok namun diperkirakan akan mendapatkan keuntungan dari Undang-Undang Pengurangan Inflasi pemerintahan Biden, telah mengalami kenaikan saham lebih dari dua kali lipat pada tahun lalu.
Namun, industri ini pernah mengalami masa-masa sulit sebelumnya. Suntech Power Holdings dan Yingli Green Energy Holding Co. adalah produsen panel terbesar di dunia pada tahun 2010 dan 2012, menurut BNEF. Suntech kemudian mengajukan kebangkrutan sementara Yingli harus memasuki restrukturisasi yudisial.
(bbn)
