Bloomberg Technoz, Jakarta - JP Morgan menaikkan rating rekomendasi saham PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) menjadi Overweight dari sebelumnya neutral. Artinya, Analis memiliki keyakinan tinggi bahwa saham BBRI dapat mengungguli benchmark pasar, atau saham sejenis di industrinya.

Dalam riset JP Morgan terbaru oleh Harsh Wardhan Modi, Senin (3/3/2025) memaparkan, Bank BRI menggenggam keunggulan kompetitif yang kuat dalam bisnis pinjaman mikro, yang memungkinkan profitabilitas yang signifikan di sepanjang siklus ekonomi.

Sementara itu JP Morgan menyebut, saat ini, BRI tengah menangani permasalahan Kualitas Aset, dan membersihkan Kredit Bermasalah (Non Performing Loan/NPL). Proses ini mungkin memerlukan waktu, tetapi sebagian besar risiko ini tampaknya sudah tercermin dalam harga saham.

“Pada valuasi saat ini, potensi pelemahan akibat Kualitas Aset (AQ-led downside) tampaknya sudah sepenuhnya tercermin dalam harga saham, yang saat ini berada di level terendah dalam beberapa tahun,” mengutip riset JP Morgan tersebut.

Dalam pandangan JP Morgan, target harga saham Bank BRI pada Desember 2025 akan berhasil mencapai Rp4.200/saham, berdasarkan valuasi PBV-nya (Price to Book Value) dengan ratio 1,64x yang dihitung menggunakan metode Dividend Discount Model (DDM).