Ekonomi AS maju dengan kecepatan yang sehat dan inflasi lebih keras kepala daripada yang diperkirakan pada akhir tahun 2024. Produk domestik bruto meningkat pada kecepatan tahunan 2,3% yang tidak direvisi pada kuartal keempat. Mesin pertumbuhan utama — belanja konsumen — maju pada kecepatan 4,2%.
“Investor menginginkan suku bunga yang lebih rendah dari Fed, tetapi mereka tidak ingin mencapainya dengan melihat kemerosotan yang nyata dalam ekonomi yang mendasarinya,” kata Bret Kenwell di eToro. “Paling tidak, jika ekonomi akan melambat, investor juga ingin melihat inflasi melambat.”
Nasdaq 100 turun 2,8%. Dow Jones Industrial Average turun 0,45%. Pengukur Magnificent Seven megacaps turun 3%. Russell 2000 turun 1,6%. Pada jam-jam terakhir, Dell Technologies Inc. memberikan prospek yang bullish.
Imbal hasil pada Treasury 10-tahun naik dua basis poin menjadi 4,27%. Indeks Bloomberg Dollar Spot naik 0,6%.
Pesimisme di kalangan investor individu tentang prospek jangka pendek untuk saham meningkat, menurut Survei Sentimen terbaru dari Asosiasi Investor Individu Amerika. Sentimen bearish, ekspektasi bahwa harga saham akan turun selama enam bulan ke depan, meningkat 20,2 poin persentase menjadi 60,6%. Sentimen bullish turun menjadi 19,4% sementara sentimen netral turun menjadi 20%, survei AAII menunjukkan.
"Data AAII tentang sentimen investor menunjukkan tingkat bearish yang sangat tinggi dan peningkatan cepat dalam metrik tersebut," kata ahli strategi Bespoke Investment Group.
"Secara historis, tingkat bearish yang tinggi cenderung menghasilkan pengembalian yang kuat, tetapi tingkat ini belum pernah terjadi sebelumnya dengan saham mendekati level tertinggi baru-baru ini."
Bespoke juga mengatakan bahwa lonjakan besar dalam bearish selama siklus bull memiliki preseden yang lebih baik dan implikasi yang lebih beragam untuk pengembalian ke depan. Ketika beberapa perusahaan terbesar di dunia melaporkan pendapatan, satu topik mendominasi percakapan: tarif. Topik ini telah muncul sekitar 700 kali selama panggilan pendapatan triwulanan untuk perusahaan-perusahaan S&P 500 — pengelompokan bisnis-bisnis publik terbesar di dunia — menurut analisis transkrip Bloomberg News.
Itu adalah data tertinggi sepanjang masa yang kembali ke tahun 2005 dan sedikit di atas angka yang terlihat pada tahun 2018, ketika Presiden Trump pertama kali memberlakukan tarif.
"Anda tidak hanya memiliki ketidakpastian di Amerika Serikat, tetapi Anda memiliki banyak ketidakpastian dalam hal hubungan dengan negara-negara lain, dampak pada pasar," kata Dan Ivascyn di Pacific Investment Management Co. "Dan itu tidak hanya menciptakan banyak volatilitas lokal tetapi juga volatilitas di seluruh negara, di seluruh sektor, di seluruh kurva imbal hasil dan itu juga merupakan peluang besar."
Ivascyn berpikir tema utama yang akan datang tahun ini adalah memiliki "tingkat kerendahan hati yang sehat di sekitar ketidakpastian". "Akui ketidakpastian tersebut, tetapi berupayalah untuk memanfaatkan peluang global secara penuh, baik dalam area pasar yang likuid dan berkualitas tinggi, maupun di beberapa area yang lebih sensitif terhadap kredit," katanya.
(bbn)
