Paul-Alain Hunt - Bloomberg News
Bloomberg, Gelombang pemangkasan biaya dan potensi konsolidasi membayangi para penambang litium dan nikel pada tahun mendatang, tanpa ada tanda-tanda perbaikan jangka pendek bagi sektor logam baterai utama setelah musim pendapatan yang buruk.
Tiga penambang litium yang berbasis di Australia — PLS Ltd (sebelumnya Pilbara Minerals), IGO Ltd, dan Mineral Resources Ltd — masing-masing membukukan kerugian semester pertama terbesar dalam lebih dari enam tahun, dan tidak memberikan dividen kepada pemegang saham mereka.
Sementara itu, Nickel Industries Ltd membukukan kerugian US$169 juta untuk tahun penuhnya, meskipun mengoperasikan tambang berbiaya rendah di Indonesia, sementara South32 Ltd mengumumkan sedang menyelidiki potensi divestasi proyek nikelnya di Kolombia.
Penurunan laba tersebut tercermin dari penurunan harga litium — turun lebih dari 80% sejak 2022 — dan nikel — yang telah berkurang setengahnya sejak awal 2023.
Dampak dari penurunan harga global yang sedang berlangsung, ditambah dengan inflasi dan biaya tinggi, memaksa para penambang memasuki era baru disiplin modal, dan dapat memicu gelombang konsolidasi baru melalui pengambilalihan di kemudian hari, menurut analis Wood Mackenzie Ltd James Whiteside.
“Baik pasar nikel maupun litium tampaknya akan tetap kelebihan pasokan hingga akhir dekade ini,” kata Whiteside. “Banyak produsen yang menghabiskan uang tunai, jadi pengeluaran yang tidak penting akan tetap dibatasi,” katanya.
Richard Knights, seorang analis di Barrenjoey Markets Ltd, setuju.
“Itu telah terjadi selama beberapa waktu sejak jatuhnya harga litium dan nikel - semua orang mencoba menjalankan proyek-proyek ini seminimal mungkin,” kata Knights.
Harga litium gagal pulih dari kejatuhan yang disebabkan oleh permintaan kendaraan listrik yang lebih rendah dan kelebihan pasokan karena para penambang telah mengaktifkan produksi cepat sejak 2022.
Beberapa penambang telah membatasi produksi, menutup tambang, dan menghentikan investasi pada proyek ekspansi dalam 12 bulan terakhir.
Raksasa litium China Tianqi Lithium Corp dan Ganfeng Lithium Group Co belum mengumumkan hasil tahun penuh mereka, tetapi dalam pernyataan awal mereka melaporkan kerugian bersih masing-masing sebesar US$1,1 miliar dan US$152 juta.
Sementara itu, booming nikel Indonesia yang mengejutkan industri hanya dua tahun lalu telah menghancurkan para penambang Barat dari material tersebut. Penambang teratas dunia, BHP Group, menutup bisnis Nickel West-nya pada bulan Oktober.
Dampak Harga Rendah
Bahkan, Nickel Industries, yang beroperasi di Indonesia bersama mitra Tsingshan Holding Group Co, tidak kebal terhadap kemerosotan tersebut.
Kerugiannya termasuk penurunan nilai sebesar US$205 juta setelah harga rendah, dan perusahaan tersebut mengatakan pada Senin (24/2/2025) dalam sebuah laporan bahwa "jika margin tetap rendah untuk jangka waktu yang lama, penurunan nilai tercatat lebih lanjut mungkin diperlukan."
Direktur Pelaksana Nickel Industries Justin Werner mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa lingkungan saat ini "sangat menantang" dengan "nilai terendah dalam beberapa tahun di seluruh pasar nikel."
Sementara itu, nilai perusahaan yang lebih rendah untuk perusahaan litium dan nikel dapat menghadirkan peluang untuk membuat kesepakatan karena harga tetap tertekan.
Rio Tinto Group tahun lalu mengumumkan akuisisi Arcadium Lithium Plc. Knights milik Barrenjoey mengatakan ada kemungkinan konsolidasi lebih lanjut tahun ini, khususnya di sektor litium.
"Aktivitas M&A biasanya meningkat selama periode stabilitas harga," kata Whiteside dari Wood Mackenzie. "Mungkin ada peluang untuk menyelesaikan kesepakatan," katanya, seraya menambahkan: "Lebih murah untuk membeli daripada membangun nikel pada valuasi saat ini."
(bbn)
