Saham di wilayah tersebut telah maju tahun ini karena bank sentral melonggarkan kebijakan moneter dan saham teknologi menguat di tengah optimisme atas kecerdasan buatan.
"Dengan prospek suram dari ekuitas AS, kami berharap untuk memulai minggu ini dengan nada yang lemah di pasar ekuitas Asia," tulis Chris Weston, kepala penelitian untuk Pepperstone Group, dalam sebuah catatan.
“Sekali lagi, pasar lokal bergantung pada aliran portofolio akhir tahun yang tersisa, dan potensi bagi manajer yang lebih aktif untuk mengurangi risiko, karena menyadari terbatasnya alasan yang tersisa untuk mengejar ketertinggalan dari sini.”
Indeks S&P 500 merosot 1,1% pada Jumat sementara Nasdaq 100 turun 1,4%. Sementara setiap kelompok industri utama mengalami kerugian, perusahaan-perusahaan teknologi berkapitalisasi besar menanggung beban penjualan.
Hal itu terjadi setelah lonjakan yang telah menyebabkan apa yang disebut "Magnificent Seven" menyumbang lebih dari setengah keuntungan acuan ekuitas AS pada 2024.
"Saya pikir Santa sudah datang — apakah Anda sudah melihat kinerja tahun ini?" kata Kenny Polcari, seorang ahli strategi di SlateStone Wealth LLC. Minggu mendatang "adalah pekan yang dipersingkat karena liburan, volume akan sedikit, pergerakan akan dibesar-besarkan.
Jangan membuat keputusan investasi besar apa pun." Obligasi pemerintah AS merosot pekan lalu, dengan imbal hasil 10 tahun naik 10 basis poin menjadi 4,63%, karena Federal Reserve mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga yang lebih sedikit pada 2025.
Indeks Bloomberg Dollar Spot naik 0,5%, memperpanjang tahun yang menguntungkan dengan kenaikan yang didorong oleh antisipasi kebijakan "America First" dari Presiden terpilih Donald Trump.
Menteri Keuangan Yellen mengatakan departemennya kemungkinan akan mulai mengambil manuver akuntansi khusus sekitar pertengahan Januari untuk menghindari pelanggaran batas utang AS, dan mendesak anggota parlemen untuk mengambil tindakan guna mempertahankan "kepercayaan dan kredit penuh" AS. Ruang gerak ekstra tersebut kemungkinan akan habis pada 14 hingga 23 Januari, kata Yellen.
Ekspektasi Tinggi
Reli ekuitas AS tahun ini telah mendorong ekspektasi terhadap saham begitu tinggi sehingga mungkin menjadi rintangan terbesar untuk kenaikan lebih lanjut di tahun baru. Standarnya bahkan lebih tinggi untuk saham teknologi, mengingat keuntungannya pada 2024.
Analis memperkirakan pertumbuhan laba hampir 30% untuk sektor teknologi tahun depan, tetapi pangsa kapitalisasi pasarnya dari indeks S&P 500 menyiratkan ekspektasi pertumbuhan mendekati 40% mungkin tertanam dalam saham, menurut studi Bloomberg Intelligence.
“Perusahaan-perusahaan terbesar di pasar dan perusahaan teknologi terkemuka lainnya masih diberi premi yang signifikan,” kata Jason Pride dan Michael Reynolds di Glenmede.
“Valuasi yang berlebihan menyisakan ruang untuk penurunan jika laba gagal memenuhi ekspektasi. Konsentrasi pasar seharusnya memberi imbalan atas upaya untuk mendiversifikasi portofolio secara teratur.”
(bbn)
