Yen melemah setelah Bank of Japan (BOJ) tidak mengubah biaya pinjaman pada Kamis (19/12/2024) dan Gubernur Kazuo Ueda ragu apakah BOJ bisa menaikkan suku bunga pada Januari. Mata uang ini turun 1,7% menjadi sekitar 157 per dolar.
Pergerakan ini didukung oleh data yang dirilis pada Kamis yang menunjukkan ketahanan ekonomi Amerika Serikat (AS), sehingga melemahkan kebutuhan untuk penurunan suku bunga dalam waktu dekat.
Ekonomi tumbuh lebih cepat pada kuartal ketiga daripada yang diperkirakan sebelumnya, menurut data produk domestik bruto terbaru.
Belanja konsumen meningkat. Pengajuan tunjangan pengangguran AS turun dan penjualan rumah yang sudah ada di AS mencapai angka 4 juta pada November untuk pertama kalinya dalam enam bulan. Salah satu indikator inflasi yang disukai The Fed direvisi naik.
Mengingat Gubernur The Fed Jerome Powell mengatakan pelonggaran di masa mendatang akan membutuhkan progres baru dari inflasi, pasar akan mengamati dengan saksama data penting terakhir untuk tahun ini — pengeluaran konsumsi pribadi untuk November — yang akan dirilis pada Jumat.
"Investor bersikap defensif hari ini," kata Matt Maley, kepala strategi pasar di Miller Tabak + Co. "Mereka tidak langsung masuk ke pasar. Jadi, jika kita tidak segera mendapatkan bantuan dari pasar obligasi, mungkin tidak akan ada reli Sinterklas tahun ini."
Di sisi lain, Presiden terpilih AS Donald Trump dan anggota DPR dari Partai Republik mencapai kesepakatan untuk mencegah shutdown pemerintah AS dan menangguhkan batas utang federal selama dua tahun.
Perdagangan yang hati-hati di AS pada Kamis mengindikasikan bahwa investor masih mencerna ekspektasi penurunan suku bunga The Fed untuk tahun 2025. Apa yang disebut pivot hawkish kemungkinan besar adalah apa yang direncanakan bank sentral untuk tahun depan sebelum pertemuan tersebut, menurut Krishna Guha dari Evercore ISI.
Powell mengatakan pada Rabu bahwa beberapa pembuat kebijakan telah mulai memasukkan ke dalam perkiraan mereka dampak potensial dari tarif yang lebih tinggi yang mungkin diterapkan Trump.
"The Fed memutuskan untuk menaikkan prakiraan dan posisi awal untuk Trump – menarik sebagian besar dari yang seharusnya menjadi pembaruan hawkish pada Maret," tulis Guha dalam catatannya.
Hal ini membuat pengumuman The Fed tentang fase baru kebijakan "benar-benar hawkish, tetapi tidak se-hawkish yang terlihat," tulis Guha. Dia memperkirakan bank sentral AS akan melewatkan pemotongan suku bunga pada Januari kecuali jika ada celah di pasar tenaga kerja.
Pasar swap sekarang menyiratkan kurang dari dua pengurangan seperempat poin untuk keseluruhan tahun 2025, bahkan lebih sedikit dari yang tersirat dalam yang disebut dot plot The Fed pada Rabu (18/12/2024).
Bank of England (BOE) menahan biaya pinjaman tidak berubah pada Kamis sebesar 4,75%. Namun, pasar uang saat ini melihat dua penurunan seperempat poin dan peluang kuat untuk penurunan ketiga pada tahun 2025 setelah tiga dari sembilan anggota komite kebijakan menyerukan pemotongan pada pertemuan Kamis.
Para swap trader telah memperkirakan kurang dari dua kali penurunan tahun depan sebelum pengumuman tersebut. Pound menurun.
Peso Meksiko mengurangi kerugian setelah bank sentral negara itu mengumumkan penurunan suku bunga keempat kalinya secara berturut-turut.
Di Asia, data yang akan dirilis pada Jumat ialah inflasi Jepang, Malaysia, dan Hong Kong, serta pesanan ekspor Taiwan untuk November. China mungkin akan merilis suku bunga Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah satu tahunnya paling cepat hari ini.
Di sisi lain di Asia, won Korea melemah ke level yang dapat memaksa Layanan Pensiun Nasional menjual hingga hampir US$50 miliar valuta asing untuk terhindar dari kerugian, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.
Di pasar komoditas, harga minyak turun tipis setelah prospek The Fed untuk tahun depan mendorong dolar. Emas menghentikan penurunan dua hari pada Kamis dengan kenaikan kecil menjadi sekitar US$2.594 per ons.
(bbn)
