Smelter tersebut juga merupakan fasilitas untuk menempatkan konsentrat dari produsen Pasifik di Australia dan Indonesia, sementara juga mengambil kargo yang rusak dalam perjalanan dari Amerika Selatan ke China.
Kabar rencana divestasi smelter tembaga Glencore di Filipina tersebut terjadi pada saat biaya pemrosesan tahunan untuk peleburan telah dinegosiasikan turun ke posisi terendah dalam kontrak pasokan 2025, akibat terlalu banyaknya kapasitas terpasang smelter di tingkat global.
Perluasan besar-besaran kapasitas smelter tembaga dunia bertepatan dengan anjloknya produksi di tambang-tambang tembaga besar. Artinya, pabrik-pabrik peleburan harus bersaing lebih ketat untuk mendapatkan bijih tembaga yang telah diproses sebagian atau dikenal sebagai konsentrat.
Glencore mengakuisisi Pasar pada 1999 dan sejak itu telah memperluas pabrik peleburan untuk memproses sekitar 1,2 juta ton konsentrat tembaga setiap tahunnya, untuk menghasilkan sekitar 200.000 ton katoda tembaga bermerek LME per tahun.
Codelco Mau Merger
Pada saat Glencore disebut hendak melepas aset smelter-nyadi Filipina, Codelco dan Enami—dua raksasa tembaga milik negara Cile — tengah mendiskusikan kemungkinan memerger smelter masing-masing untuk memperluas kapasitasnya menjadi satu proyek, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.
Sebuah kelompok kerja (pokja) yang baru dibentuk disebut tengah menjajaki kerja sama antara proyek untuk merombak smelter Enami yang ditutup atau proposal terpisah untuk membangun smelter baru yang diselenggarakan oleh Codelco, kata orang-orang tersebut, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena pembicaraan tersebut bersifat tertutup dan masih dalam tahap awal.
Kerja sama mungkin terbatas untuk memastikan bahwa hal tersebut selaras dengan kebutuhan pemrosesan nasional atau dapat diperluas hingga penggabungan di mana satu proyek menggantikan yang lain, kata mereka.
Smelter generasi baru akan lebih bersih daripada pabrik yang sudah ada, dan mengurangi limbah yang terlibat dalam ekspor konsentrat yang hanya mengandung sekitar 30% logam. Lebih dari separuh tembaga Cile dikirim dalam bentuk setengah jadi, dengan peleburan terakhir dibangun tiga dekade lalu.
Akan tetapi, membangun smelter atau pabrik peleburan baru di Cile—produsen tembaga nomor wahid dunia— dinilai tidak masuk akal secara bisnis saat ini, mengingat banyaknya kapasitas China dan serangkaian gangguan tambang, yang telah menyebabkan biaya pemrosesan turun ke titik terendah dalam sejarah.
Pembicaraan antara Enami dan Codelco dimulai setelah perusahaan pertama setuju untuk menjual sahamnya di tambang Quebrada Blanca kepada perusahaan kedua pada September.
Setelah kesepakatan itu, kedua perusahaan setuju untuk bekerja sama dalam peleburan dan pemurnian, termasuk mengevaluasi "potensi sinergi dan mekanisme kerja sama," kata Enami dalam menanggapi pertanyaan.
Codelco tidak segera berkomentar. Kementerian Pertambangan Cile merujuk pertanyaan kembali ke perusahaan-perusahaan tersebut. Untuk saat ini, kedua proyek peleburan tersebut tetap terpisah.
Terancam Bangkrut
Untuk diketahui, belakangan ini pengusaha smelter tembaga di China dan banyak negara lainnya sudah memperingatkan adanya ancaman penyetopan operasi, atau bahkan gulung tikar, jika biaya atau fee untuk pemrosesan logam industri tersebut terus turun terlalu tajam.
Ledakan investasi smelter baru di China dan tempat lain telah membuat pabrik-pabrik pengolahan tembaga di dunia bersaing ketat dalam menemukan bijih yang cukup untuk mengisi tungku mereka. Hal itu berarti penambang dapat memperoleh persyaratan pasokan yang makin menarik.
Dalam sebuah percakapan pribadi, eksekutif senior industri pertambangan dan smelter yang menghadiri London Metal Exchange (LME) Week tahunan pada Oktober mengatakan kemungkinan biaya pemrosesan utama akan rontok ke tingkat di mana pabrik peleburan akan kesulitan untuk menghasilkan laba.
Meskipun negosiasi biaya pemrosesan smelter tidak mendapatkan banyak perhatian di luar dunia logam, tahun ini hasilnya dapat memiliki konsekuensi yang luas bagi pasar tembaga.
Gelombang penutupan smelter dapat mengubah peta pasokan tembaga olahan global di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang dominasi China atas mineral-mineral penting.
Tidak hanya itu, setelah setahun di mana pasar konsentrat tembaga mengalami kelebihan pasokan, bahkan ketika para penambang berjuang untuk meningkatkan produksi, tekanan pada bisnis smelter kemungkinan akan menghambat pasokan tembaga olahan — seperti yang diharapkan sebagian orang bahwa stimulus yang baru diumumkan China akan memicu konsumsi.
Untuk diketahui, perusahaan smelter biasanya memperoleh sebagian besar keuntungan mereka dari biaya pemrosesan yang dipotong dari biaya konsentrat, bijih yang sebagian diproses yang mereka beli dari para penambang.
Industri menyetujui patokan untuk biaya perawatan dan pemurnian (TC/RC) pada kuartal keempat setiap tahun — biaya tersebut digunakan sebagai referensi untuk kontrak pasokan jangka panjang, sementara penjualan ad hoc lainnya sepanjang tahun diberi harga berdasarkan kondisi pada saat itu.
Peningkatan tekanan pada pasokan bijih tembaga telah menyebabkan kesenjangan yang lebar antara patokan tahun lalu — yang ditetapkan sebesar US$80 per ton bijih dan 8 sen per pon logam yang terkandung — dan ketentuan yang disetujui dalam transaksi spot.
Situasinya telah berkembang sedemikian parah, sehingga biayanya berubah menjadi negatif; pedagang dan peleburan telah membayar lebih banyak untuk bijih tembaga daripada tembaga yang terkandung di dalamnya yang akan diperoleh setelah diproses, situasi yang sangat tidak biasa.
Dalam jajak pendapat yang melibatkan lebih dari dua lusin penambang, pedagang, dan peleburan; responden yang memberikan perkiraan mengatakan bahwa patokan tersebut kemungkinan akan disepakati antara US$20 dan US$40 per ton dan 2 sen hingga 4 sen per pon.
Beberapa responden menyarankan bahwa negosiasi tersebut dapat menyebabkan kegagalan sistem patokan, momen yang berpotensi menentukan bagi industri tersebut.
Tahun ini, patokan tersebut diharapkan akan dinegosiasikan dengan perusahaan tambang Chili Antofagasta Plc, yang sebelumnya cenderung melakukan negosiasi yang lebih alot daripada pesaingnya dari Amerika, Freeport-McMoRan Inc.
Freeport telah sering menetapkan patokan dalam beberapa tahun terakhir, tetapi akan memiliki lebih sedikit konsentrat untuk dijual tahun depan setelah membangun smelter tembaga baru di Indonesia.
CEO Freeport-McMoRan Kathleen Quirk mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa perusahaan tidak akan menetapkan patokan tahun ini. Di sisi lain, juru bicara Antofagasta menolak berkomentar mengenai negosiasi tersebut.
Perwakilan pengusaha smelter China di London mengatakan bahwa mereka menekankan kepada Antofagasta bahwa industri tersebut telah menghadapi kerugian yang makin besar karena tidak ada cukup konsentrat untuk semua smelter, dan memperingatkan bahwa penurunan biaya patokan yang agresif dapat menyebabkan pemotongan produksi dan menyebabkan kerusakan permanen pada industri smelter global.
Pejabat di pabrik peleburan China mengatakan bahwa industri tersebut mungkin akan merugi dengan biaya di bawah sekitar US$35 hingga US$40 per ton.
"Banyak sekali kapasitas baru yang dikembangkan untuk smelter di China selama bertahun-tahun, dan tidak ada konsentrat [tembaga] yang tersedia untuk memenuhi semuanya," kata Quirk dari Freeport di London, dikutip Bloomberg.
"Namun, bagi produsen konsentrat yang mengandalkan pabrik peleburan, mereka harus berpikir: 'Baiklah, saya tidak ingin menyingkirkan mereka dari bisnis.'"
Kesenjangan besar antara pasokan dan permintaan konsentrat bermula dari pengoperasian smelter-smelter baru di India, Indonesia, dan Republik Demokratik Kongo, serta beberapa perluasan pabrik peleburan besar di China.
Tahun ini juga merupakan tahun yang lemah untuk pasokan logam tambang, tetapi perluasan cepat dalam kapasitas peleburan telah memicu ekspektasi bahwa margin peleburan akan tetap sangat terbatas bahkan ketika hasil tambang pulih.
(wdh)
