Begini Analisis Moody's Pasca XL Axiata & Smartfren Merger
Houtmand P Saragih
13 December 2024 10:05
Bloomberg Technoz, Jakarta - Moody's Ratings menegaskan peringkat Baa3 PT XL Axiata Tbk (EXCL) pasca-pengumuman merger dengan PT Smartfren Telecom Tbk (FREN). Lembaga pemeringkat ini juga mempertahankan prospek stabil.
Dalam keterangan resmi yang disampaikan Moody's, dijelaskan penetapan peringkat ini menyusul pengumuman XL Axiata pada tanggal 11 Desember lalu mengenai rencana penggabungan usaha (merger) dengan PT Smartfren Telecom Tbk. Dimana XL Axiata, akan menjadi perusahaan hasil penggabungan, akan berganti nama menjadi PT XLSmart Telecom Sejahtera Tbk (MergeCo).
“Perusahaan hasil penggabungan akan mendapatkan keuntungan dari skala yang lebih besar, posisi pasar yang lebih baik, kepemilikan spektrum yang lebih luas dan kualitas jaringan yang lebih baik, namun juga akan menghadapi risiko integrasi dan eksekusi serta ketidakpastian yang terkait dengan kebijakan keuangan di masa depan,” kata Sweta Patodia, Asisten Vice President dan Analis Moody's Ratings, dalam keterangannya, Kamis (12/12/2024).
“Kami berharap merger ini akan menciptakan peluang penghematan biaya dan sinergi, yang akan mendukung deleveraging yang stabil selama dua tahun ke depan, sehingga metrik kredit MergeCo akan diposisikan secara tepat untuk peringkatnya,” tambah Patodia, yang juga merupakan analis utama untuk XL Axiata.
Menurut Moody's setelah penyelesaian penggabungan usaha yang diusulkan, hubungan antara MergeCo dan Axiata Group Berhad (Axiata, Baa2 stabil) akan berkurang.
