Saham First Horizon anjlok 35% menjadi US$9,82 pada pukul 9:58 pagi di New York. Bank yang berbasis di Memphis ini mengadakan conference call dini hari untuk meyakinkan investor bahwa mereka memiliki pendanaan yang stabil dan modal yang banyak.
“Kami tidak melihat perubahan penting pada arus keluar kami. Sudah konsisten sejak awal Maret,” kata Chief Financial Officer Hope Dmuchowski.
Kedua bank mengatakan masalah peraturan yang membuat batal kesepakatan itu tidak terkait dengan First Horizon. Saham TD naik 1,5% di Toronto.
“Meskipun pengumuman hari ini sangat disayangkan dan tidak terduga, First Horizon akan melanjutkan jalur pertumbuhannya,” kata Jordan dalam pernyataannya.
CEO TD Bharat Masrani mengatakan bahwa perusahaan itu sudah menjelaskan tentang keputusan itu kepada para pemegang saham.
Kesepakatan TD untuk First Horizon sebesar US$13,4 miliar seharusnya menjadi yang terbesar oleh bank tersebut guna memperluas jejaknya di AS dengan menambahkan lebih dari 400 cabang di AS Tenggara.
Bagi Masrani, kesepakatan itu merupakan tonggak penting, keputusan merger dan akuisisi strategisnya yang paling signifikan sejak menjabat pada 2014.
Runtuhnya kesepakatan ini meninggalkan TD dengan modal dalam jumlah besar dan berpotensi mencari kesepakatan lain.
“Mengingat penurunan tajam dalam valuasi bank regional sejak TD membuat pengumuman untuk membeli First Horizon, fakta bahwa itu tidak mendahului valuasi asli adalah positif,” kata analis Barclays John Aiken dalam catatan kepada investor.
"Namun, kami terkejut bahwa para pihak tidak dapat menyetujui harga yang lebih rendah dan percaya bahwa mungkin ada dampak yang lebih luas dari batalnya kesepakatan."
Bahkan sebelum gejolak pasar baru-baru ini, keraguan tentang kesepakatan itu telah beredar selama berbulan-bulan. Presiden Joe Biden telah mendesak pengawasan yang lebih ketat terhadap aktivitas merger dan Senator Elizabeth Warren mengkritik bank yang berbasis di Toronto itu atas praktik penjualannya. Saham First Horizon ditutup Rabu pada US$15,05 per saham di New York, jauh di bawah penawaran TD yang sebesar US$25.
Apa Kata Bloomberg Intelligence...
Pengakhiran yang disepakati bersama atas tawaran TD untuk First Horizon akan meninggalkan TD dengan modal surplus 21 miliar dolar Kanada di atas tantangan baru, lebih dari bank-bank lainnya, dan cukup untuk waktu yang tidak pasti di masa depan.
Dengan kelebihan modal, bank tersebut mungkin dapat melakukan pembelian kembali, dan juga mencari target akuisisi lain untuk mempercepat strategi pertumbuhan mereka di AS, tetapi penawaran di masa depan mungkin memiliki valuasi yang lebih rendah.
— Analis kredit Bloomberg Intelligence Himanshu Bakshi dan Nicholas Beckwith
--Dengan asistensi Georgi Azar.
(bbn)
