Claire Ruckin dan Eleanor Duncan—Bloomberg News
Bloomberg, Citigroup Inc dan Banco Santander SA menyiapkan paket utang hingga €4 miliar atau setara US$4,2 miliar (sekitar Rp66,5 triliun) untuk mendukung potensi penjualan perusahaan pengelolaan sampah asal Spanyol, Urbaser SA.
Kedua bank tersebut memberikan saran dalam proses tersebut dan menawarkan apa yang disebut pembiayaan pokok kepada calon pembeli perusahaan yang dimiliki Platinum Equity tersebut, menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini.
Dengan penawaran akhir yang akan jatuh tempo pada awal 2025, perbankan lain juga sedang mengupayakan pembiayaan utang untuk mendapatkan tempat dalam kesepakatan tersebut, sumber tersebut menambahkan.
Pembiayaan pokok dapat membuat proses penjualan menjadi lebih menarik karena memberikan kepastian dana kepada calon pembeli. Namun, pokoknya ada yang harus dikalahkan. Dengan kembalinya risk appetite di pasar keuangan dengan leverage di Eropa karena suku bunga mulai turun, para bankir menawarkan paket-paket utang yang agresif dalam upaya mendapatkan beberapa pembiayaan besar yang dihasilkan dari kesepakatan pembelian.
Setelah beberapa tahun yang sepi, pembelian pembiayaan dengan leverage di Eropa untuk tahun 2025 mulai terisi. Urbaser adalah yang terbaru dan muncul dalam beberapa minggu terakhir di tengah tanda-tanda kehidupan yang kembali ke pasar, menyusul paket utang untuk pengambilalihan saham produsen farmasi Spanyol Grifols SA dan pembelian saham di produsen obat Prancis Sanofi.
Juru bicara Citi dan Santander menolak berkomentar. Perwakilan Platinum tidak segera menanggapi permintaan komentar.
Paket Pembelian
Paket pembiayaan tersebut kemungkinan akan mencakup antara €2,1 miliar dan €2,5 miliar utang, kata orang-orang itu, yang akan dibagi antara pinjaman berjangka dan obligasi berimbal hasil tinggi.
Ini setara dengan sekitar 4,5 kali utang terhadap pendapatan sebesar €500 juta, orang-orang menambahkan, juga akan ada sekitar €1,5 miliar utang yang tidak didanai, terdiri atas jaminan dan fasilitas kredit bergulir, kata orang-orang itu.
Para penawar infrastruktur termasuk di antara para calon pembeli perusahaan. Jika hal itu terjadi, pembiayaan bisa lebih cocok untuk pembeli, dengan komponen kelas investasi, menurut salah satu orang. Sebuah daftar pendek pengakuisisi diharapkan akan segera muncul, kata orang lain.
(bbn)
