"Jauh lebih baik memiliki ekonomi yang kuat dan laba yang mendorong saham lebih tinggi daripada harapan pelonggaran kebijakan moneter dari The Fed," katanya.
S&P 500 turun 0,3%, Nasdaq 100 turun 0,8%, dan Dow Jones Industrial Average turun 0,2%. Saham-saham perusahan pembangun rumah naik karena penjualan rumah tertunda mengalami kenaikan terbesar sejak 2020, sementara Visa Inc menguat berkat hasil yang solid. Sebaliknya, Eli Lilly & Co terpukul setelah menurunkan panduan terkait penjualan obat penurunan berat badan.
Imbal hasil obligasi Treasury dua tahun, yang lebih sensitif terhadap langkah The Fed yang akan segera terjadi, naik tujuh basis poin menjadi 4,16%.
Obligasi Inggris turun karena investor menolak rencana pemerintah baru untuk menerbitkan utang dalam jumlah besar dalam sejarah guna membantu mendanai investasi dan merangsang ekonomi, yang dapat berarti suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. Minyak rebound.
Arus fundamental pasar saham AS berubah semakin bullish, yang seharusnya memberi ekuitas dorongan baru setelah pemilihan umum AS selesai.
Sentimen positif tampak semakin kuat seiring masuknya pasar ke musim yang historisnya kuat. November biasanya ditandai dengan arus masuk ke ekuitas, sementara perusahaan mulai membeli kembali saham. Scott Rubner dari Goldman Sachs memprediksi bahwa pembelian kembali saham oleh perusahaan-perusahaan AS akan mencapai US$6 miliar per hari pada bulan November, yang kemungkinan dapat mendorong harga saham naik.
Menurut ahli strategi dari Barclays Plc, arus masuk ke ekuitas semakin stabil meskipun kehati-hatian tetap tinggi di kalangan investor, yang saat ini dalam mode “tunggu dan lihat” menjelang pemilu.
Arus masuk ekuitas stabil pada bulan Oktober dengan kehati-hatian tetap ada dan volume rendah. Para ahli strategi mengatakan bahwa dana lindung nilai dan strategi sistematis menambah posisi ekuitas mereka pada bulan Oktober, setelah sebagian besar tidak melakukan aksi pada bulan September.
Di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa Donald Trump akan memenangkan pemilu, para ahli strategi Citigroup Inc memperingatkan bahwa kemenangan penuh Partai Republik dapat menjadi sinyal penjualan.
Kemenangan Trump umumnya dianggap sebagai kabar baik bagi saham karena proposalnya untuk menurunkan pajak perusahaan kemungkinan akan menguntungkan pendapatan perusahaan. Namun, para ahli strategi Citi berpendapat bahwa "sentimen hampir euforia" yang mendorong S&P 500 menuju kenaikan enam bulan berturut-turut membuatnya siap untuk mengalami pullback.
Sementara itu, para ahli strategi JPMorgan Chase & Co. mengatakan penurunan perkiraan pendapatan mendominasi di seluruh dunia, latar belakang yang jarang mendukung harga saham.
Para ahli strategi yang dipimpin oleh Khuram Chaudhry mencatat bahwa meskipun indeks ekuitas global terus diperdagangkan mendekati level tertinggi sepanjang masa, sentimen ekuitas tampaknya telah mencapai puncaknya dan sekarang kembali ke rata-rata, dengan sentimen positif sangat mungkin berkurang karena penurunan perkiraan pendapatan konsensus global meningkat.
Penurunan sentimen pendapatan juga terlihat jelas, menunjukkan bahwa persentase saham AS dengan revisi pendapatan positif telah surut dari puncaknya pada bulan April, menurut Tim Hayes di Ned Davis Research.
"Momentum tingkat kemenangan laba telah mencapai puncaknya dan sekarang negatif," kata Hayes. "Luasnya revisi laba positif telah melemah. Revisi AS telah menurun, dengan implikasi negatif untuk pendapatan masa depan."
Jika tren sentimen laba berlanjut, mereka akan memperingatkan untuk tidak mengabaikan indikasi penurunan signifikan, terutama dengan indikator sentimen lain yang mengkonfirmasi bahwa optimisme puncak telah berlalu, tambahnya.
"Dalam hal ekuitas AS menjelang pemilu minggu depan, kami masih mengawasi zona 5.750-5.800 untuk S&P 500," kata Dan Wantrobski di Janney Montgomery Scott. "Mengukur implikasi dari pola bullish terbaru masih menyiratkan kisaran target 6.200. Namun, kami tetap khawatir mengenai kondisi overbought/extended yang membandel pada grafik jangka panjang."
Dia mengatakan indeks tersebut masih rentan terhadap "koreksi yang lebih besar" menjelang akhir tahun atau (lebih mungkin) pada kuartal pertama 2025.
Perusahaan yang ingin go public di AS tahun ini tampaknya telah menyerah pada jendela tradisional setelah liburan Hari Buruh pada September, menggagalkan harapan untuk gelombang kesepakatan menjelang pemilihan presiden.
Hasil dari penjualan saham perdana di pasar publik telah menghasilkan US$7,7 miliar sejak 2 September, demikian ditunjukkan oleh data yang dikumpulkan Bloomberg. Itu sekitar seperlima dari total volume sejauh ini dan secara signifikan lebih rendah daripada tahun lalu, ketika Arm Holdings Plc dan lainnya mengumpulkan US$9,6 miliar.
Sementara itu, penurunan tajam Treasury bulan ini memukul investor kuantitatif yang mengejar tren yang telah membangun posisi bullish di obligasi, kemunduran terbaru untuk strategi yang telah gagal total beberapa kali tahun ini di tengah gejolak pasar.
Para kuantitatif, yang dikenal sebagai penasihat perdagangan komoditas, berusaha untuk mendapatkan keuntungan dari momentum dalam aset seperti obligasi, saham, dan mata uang.
Baru-baru ini, mereka menumpuk taruhan bahwa utang pemerintah AS akan terus reli ketika The Fed meluncurkan pemotongan suku bunga, mengumpulkan posisi panjang terbesar dalam tiga tahun pada akhir September, menurut data yang dikumpulkan oleh Deutsche Bank AG.
Dan harga untuk lindung nilai terhadap perubahan dalam dolar AS melonjak ke level tertinggi dalam hampir dua tahun karena pedagang bersiap untuk risiko pergerakan pasar yang besar setelah pemilihan presiden minggu depan.
Ukuran volatilitas satu minggu yang tersirat pada Bloomberg Dollar Spot Index naik pada Rabu (30/10/2024) ke level tertinggi sejak Desember 2022, ketika kekhawatiran resesi sempat melanda pasar keuangan. Itu menunjukkan para pedagang bersiap menghadapi perubahan besar dalam mata uang terhadap rekan-rekan utama seperti euro, yen, yuan China, dan peso Meksiko, mendorong naiknya biaya opsi yang melindungi terhadap pergerakan tersebut.
(bbn)
