Komentar tersebut memperkuat pandangan bahwa Nvidia masih menjadi pilihan favorit untuk berinvestasi dalam kecerdasan buatan, terutama karena perusahaan-perusahaan besar tetap berkomitmen pada inisiatif AI mereka.
Microsoft Corp, misalnya, diproyeksikan akan meningkatkan pengeluaran modal (capex) hampir sepertiga pada tahun fiskal 2025 menjadi sekitar US$58 miliar (Rp904 triliun), menurut rata-rata perkiraan analis yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
“Ada pertanyaan tentang dampak yang bisa ditimbulkan oleh penundaan produksi, jadi pembaruan ini memberikan kepastian,” kata Zehrid Osmani, manajer portofolio di Martin Currie Investment Management.
Di luar optimisme terhadap Blackwell, penjualan terbaru dari Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. menunjukkan permintaan AI yang kuat, sementara putaran pendanaan untuk OpenAI menghasilkan valuasi sebesar US$157 miliar (Rp2.448 triliun). OpenAI baru-baru ini merilis model AI dengan kemampuan penalaran, sesuatu yang juga sedang dikembangkan oleh Alphabet Inc.
Peristiwa-peristiwa ini “telah mendorong bangkitnya minat di sektor ini, dan orang-orang benar-benar mulai bersemangat tentang penggunaan AI berbasis penalaran,” kata John Belton, manajer portofolio di Gabelli Funds.
“Penalaran mewakili area baru bagi Nvidia, dan ketika Anda mempertimbangkan betapa intensifnya komputasi yang dibutuhkan, ini bisa menjadi kategori produk baru yang besar.”
Belton memandang Nvidia sebagai aset inti dan melihat AI menawarkan “permintaan yang terus-menerus” selama bertahun-tahun. “Ini bukan saham yang belum ditemukan, tetapi valuasinya masih masuk akal jika mampu memenuhi angka yang diharapkan.”
Analis memperkirakan pendapatan Nvidia akan lebih dari dua kali lipat pada tahun fiskal saat ini, dan naik lagi sebesar 44% pada tahun berikutnya, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Selama kuartal terakhir, Wall Street terus meningkatkan perkiraan untuk pendapatan dan laba Nvidia.
Prospek pertumbuhan Nvidia yang kuat telah menjaga valuasinya tetap terkendali, membantu para investor optimis mendukung alasan mereka untuk terus membeli. Sahamnya diperdagangkan sekitar 37 kali estimasi pendapatan, yang mencerminkan premi terhadap Indeks Nasdaq 100, namun masih di bawah rata-rata lima tahunnya dan puncak pada bulan Juni yang mencapai lebih dari 44 kali.
“Nvidia masih terlihat tangguh,” kata Osmani dari Martin Currie. “Perusahaan ini tetap berada di posisi yang sangat baik untuk memanfaatkan peluang AI.”
Tanda-tanda optimisme juga terlihat di pasar opsi. Pada hari Kamis, ada gelombang pembelian opsi call yang memungkinkan pemegangnya membeli lebih dari 30 juta saham pada level antara US$150 hingga US$189 hingga Maret. Nvidia ditutup pada harga US$134,80 pada hari Jumat.
Biaya opsi call relatif terhadap opsi put yang bersifat bearish — dikenal sebagai skew — telah turun, membuatnya lebih murah untuk bertaruh pada reli lebih lanjut. Kontrak-kontrak tersebut tidak akan berakhir hingga setelah rilis pendapatan kuartal keempat Nvidia, yang diperkirakan pada akhir Februari.
“Saham ini akan tetap bergejolak dan pesanan akan fluktuatif,” kata Dan Flax, direktur pelaksana dan analis riset senior di Neuberger Berman.
“Namun selama Nvidia menjalankan peta jalan produknya, itu akan mendorong pertumbuhan yang sehat yang membuat saham tetap menarik.”
Bagan Teknologi Hari Ini
Saham Tesla Inc. turun 8,8% pada hari Jumat setelah acara Robotaxi-nya, dengan saham mendekati level teknis penting. Saham tersebut ditutup hanya sedikit di atas rata-rata pergerakan 100 harinya, sebuah level yang telah bertahan sejak Juni.
Jika turun di bawahnya, itu akan menjadi tanda negatif bagi tren momentum jangka menengah.
(bbn)
