“Laporan pekerjaan yang kuat pada hari Jumat tidak hanya tampaknya menghilangkan peluang pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan November, tetapi juga memicu perbincangan tentang The Fed yang akan membiarkan suku bunga tidak berubah jika data ekonomi terus menunjukkan hasil yang lebih baik dari yang diharapkan,” kata Chris Larkin dari E*Trade yang merupakan bagian dari Morgan Stanley.
“Tetapi seperti yang ditunjukkan minggu lalu, geopolitik tidak bisa diabaikan.”
Menurut Dave Sekera dari Morningstar, jika terjadi eskalasi geopolitik lebih lanjut, itu berpotensi memicu perdagangan yang menghindari risiko — dengan saham pertumbuhan berkinerja lebih buruk dibandingkan saham nilai.
“Biasanya, dalam perdagangan yang menghindari risiko, Anda akan melihat pergeseran ke saham defensif, tetapi saya akan berhati-hati jika Anda adalah seorang investor hari ini,” katanya.
“Beberapa sektor defensif hari ini sudah terlalu mahal. Tidak seperti perdagangan yang menghindari risiko pada umumnya, saya pikir saham minyak akan naik.”
Dengan pengecualian saham energi, setiap sektor utama di S&P 500 turun pada hari Senin. Indeks dari “Magnificent Seven” megacaps turun 1,9%.
Amazon.com Inc merosot 3,1% setelah Wells Fargo Securities menurunkan peringkat sahamnya. Apple Inc turun 2,3% setelah seorang analis Jefferies mengatakan bahwa para investor memiliki harapan yang terlalu optimistis untuk iPhone terbaru. Saham Nvidia Corp naik.
Indeks volatilitas favorit Wall Street - VIX - melonjak ke level tertinggi dalam dua bulan. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik enam basis poin menjadi 4,02%. Minyak mentah West Texas Intermediate naik 3,9% menjadi US$77,30 per barel.
Meskipun terjadi penurunan saham, dua ahli strategi teratas di Wall Street semakin optimis terhadap tanda-tanda pasar tenaga kerja yang kuat, ketahanan ekonomi, dan penurunan suku bunga.
Michael Wilson dari Morgan Stanley meningkatkan pandangannya terhadap saham siklis dibandingkan dengan rekan-rekan defensif yang lebih aman, mencatat data penggajian yang luar biasa pada hari Jumat dan harapan akan lebih banyak pemotongan dari Fed.
Rekannya di Goldman Sachs Group Inc, David Kostin, menaikkan target 12 bulannya untuk indeks acuan menjadi 6.300 poin dari 6.000. Indeks ditutup pada 5.695,94 pada hari Senin.
Meskipun volatilitas pasar baru-baru ini, para ahli strategi di BlackRock Investment Institute mengulangi rekomendasi overweight terhadap ekuitas AS dan mendesak untuk mengambil risiko, dengan menyebutkan inflasi yang melambat dan suku bunga yang menurun.
“Peningkatan probabilitas bahwa kinerja ekonomi AS akan terus 'panas' menuju tahun 2025 dan bahwa Fed akan mentoleransi kondisi ini, asalkan inflasi tidak kembali meningkat, memberikan prospek baik untuk aset berisiko,” kata Jason Draho dari UBS Global Wealth Management.
Namun, menjalani lingkungan seperti itu tidak tanpa tantangan, katanya.
“Minggu depan adalah minggu yang menentukan bagi pasar, dengan data CPI kunci dan dimulainya musim laporan keuangan, dan kami berharap peristiwa ini akan mengkonfirmasi pandangan optimis kami tentang pasar dan membenarkan harapan kami untuk S&P 500 mencapai 6.150 pada akhir tahun,” kata James Demmert dari Main Street Research.
“Angka pekerjaan yang kuat dari hari Jumat adalah pengingat bagi para investor bahwa ekonomi sedang berkembang, dan risiko resesi bukanlah faktor yang perlu dikhawatirkan.”
Selain gambaran makroekonomi, para trader akan menganalisis hasil korporasi minggu ini.
Musim laporan pendapatan kuartal ketiga diperkirakan akan menjadi lahan subur bagi investor yang mengambil pendekatan aktif dalam mengelola uang, menurut para ahli strategi di Bank of America Corp.
Pasar opsi memperkirakan pergerakan implisit terbesar pasca-laporan pendapatan di tingkat saham individu dalam sejarah data BofA sejak 2021, sementara volatilitas Indeks S&P 500 tetap rendah, kata tim yang dipimpin oleh Ohsung Kwon dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Senin.
“Musim laporan pendapatan yang akan datang ini diharapkan menjadi lingkungan yang baik bagi pemilih saham,” katanya.
Pendapatan sektor keuangan dimulai pada hari Jumat — dengan laporan dari JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co, dan Blackrock Inc Proyeksi pendapatan bunga bersih dan pendapatan pasar modal mereka menjadi fokus setelah pemotongan suku bunga Fed pada bulan September, kata Bloomberg Intelligence.
Delta Air Lines Inc., maskapai besar AS pertama yang melaporkan kuartal ini, diharapkan dapat memberikan wawasan lebih lanjut tentang permintaan perjalanan setelah laporan dari Airbnb Inc dan Booking Holdings Inc yang menunjukkan penurunan dalam pengeluaran liburan.
(bbn)
