S&P 500 dan Nasdaq 100 mengalami awal terburuk di September sejak tahun 2015 dan 2002. Dengan ekspektasi inflasi yang telah tertahan, perhatian telah bergeser ke kesehatan ekonomi karena tanda-tanda pelemahan dapat mempercepat pelonggaran kebijakan. Meskipun penurunan suku bunga cenderung menjadi pertanda baik untuk ekuitas, hal ini biasanya tidak terjadi ketika the Fed bergegas untuk mencegah resesi.

Para trader mengantisipasi bahwa the Fed akan menurunkan suku bunga lebih dari dua poin persentase penuh selama 12 bulan ke depan--penurunan paling tajam di luar penurunan sejak tahun 1980-an. Kegelisahan setelah kenaikan terbaru dalam pengangguran akan membuat para pedagang "gelisah" hingga data penggajian pada Jumat, kata Ian Lyngen dan Vail Hartman di BMO Capital Markets.

"Laporan pekerjaan minggu ini, meskipun bukan satu-satunya penentu, kemungkinan akan menjadi faktor kunci dalam keputusan The Fed antara pemangkasan sebesar 25 atau 50 basis poin," kata Jason Pride dan Michael Reynolds di Glenmore.

"Bahkan sinyal-sinyal sederhana dalam laporan pekerjaan minggu ini dapat menjadi titik keputusan utama mengenai apakah The Fed mengambil pendekatan yang lebih berhati-hati atau agresif."

S&P 500 turun menjadi sekitar 5.530, sementara Nasdaq 100 kehilangan lebih dari 3% karena Nvidia anjlok 9,5%--menghapus US$279 miliar dalam rekor penurunan dalam satu hari untuk saham AS.

Departemen Kehakiman AS mengirimkan surat panggilan pengadilan kepada Nvidia dan perusahaan-perusahaan lain karena mereka sedang mencari bukti bahwa pembuat cip ini melanggar undang-undang antimonopoli.

Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun turun tujuh basis poin menjadi 3,83%. Rekor jumlah perusahaan blue-chip memasuki pasar obligasi korporasi, mengambil keuntungan dari pinjaman yang lebih murah.

Yen menguat karena Kazuo Ueda dari Bank of Japan (BOJ) menegaskan bahwa bank sentral akan terus menaikkan suku bunga jika ekonomi dan harga-harga berkinerja sesuai dengan yang diharapkan. Menandai dimulainya minggu yang sibuk untuk data ekonomi, laporan menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur AS menyusut di Agustus untuk bulan kelima.

Ahli strategi Morgan Stanley yang meramalkan koreksi pasar bulan lalu mengatakan bahwa perusahaan-perusahaan yang telah tertinggal dari reli saham-saham AS dapat memperoleh dorongan jika data pekerjaan pada Jumat memberikan bukti ekonomi yang tangguh.

Angka penggajian yang lebih kuat dari perkiraan kemungkinan akan memberikan investor "keyakinan yang lebih besar bahwa risiko pertumbuhan telah mereda," tulis Michael Wilson. Laporan pekerjaan Agustus diperkirakan akan menunjukkan penggajian di negara dengan perekonomian terbesar di dunia ini meningkat sekitar 165.000, berdasarkan estimasi rata-rata dalam survei Bloomberg terhadap para ekonom.

Meskipun di atas kenaikan 114.000 pada Juli, pertumbuhan gaji rata-rata selama tiga bulan terakhir akan turun menjadi sedikit lebih dari 150.000--terkecil sejak awal 2021. Tingkat pengangguran mungkin turun tipis di Agustus, menjadi 4,2% dari 4,3%.

Meskipun The Fed akhirnya memutuskan untuk menurunkan suku bunga, tampaknya tidak ada gunanya melakukan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, kata Neil Dutta di Renaissance Macro Research.

Di bawah skenario tersebut, akan membutuhkan waktu yang lama untuk mengembalikan suku bunga ke netral dan dalam prosesnya, Anda akan mempertahankan kebijakan yang ketat, sehingga membuka risiko penurunan terhadap pertumbuhan.

"Skenario yang tidak menentu tersebut mungkin akan berisiko pada peningkatan lebih lanjut pada tingkat pengangguran," ujarnya. "Jadi, jika mereka tidak menaikkan suku bunga di September, mereka harus menaikkan suku bunga di beberapa titik di akhir tahun ini."

Beberapa pergerakan utama di pasar:

Saham

• S&P 500 berjangka turun 0,1% pada pukul 7:29 pagi di Tokyo; S&P 500 turun 2,1%
• Nasdaq 100 berjangka turun 0,1%; Nasdaq 100 turun 3,1%
• Nikkei 225 berjangka turun 3%
• Hang Seng berjangka turun 0,6%
• S&P/ASX 200 berjangka turun 1,2%

Mata Uang

• Bloomberg Dollar Spot Index turun 0,1%
• Euro sedikit berubah pada US$1.1042
• Yen Jepang sedikit berubah pada 145,54 per dolar

Mata Uang Kripto

• Bitcoin turun 0,3% menjadi US$58.028,73
• Eter sedikit berubah pada US$2.464,58

Obligasi

• Imbal hasil obligasi 10 tahun turun tujuh basis poin menjadi 3,83%

Komoditas

• Minyak mentah West Texas Intermediate sedikit berubah
• Emas spot sedikit berubah

(bbn)