Berkshire Hathaway Inc melaporkan pada Sabtu bahwa mereka telah memangkas sahamnya di Apple hampir 50% sebagai bagian dari aksi jual besar-besaran pada kuartal kedua. Saham pembuat cip, termasuk Intel Inc dan Advanced Micro Devices Inc, juga anjlok.

Pasar melanjutkan penurunan pekan lalu, ketika laporan pekerjaan AS yang lemah memicu kekhawatiran bahwa The Fed tidak bergerak cukup cepat untuk mencegah penurunan ekonomi yang tajam.

Gelombang penjualan mencapai puncaknya di Jepang karena para pedagang bergegas untuk menghentikan perdagangan carry trade yang populer, mendorong lonjakan yen sebesar 3% dan menyebabkan indeks saham Topix turun 12% dan menutup hari dengan penurunan data tiga hari terbesar yang dimulai sejak 1959.

"Poin utamanya adalah perubahan narasi saat ini, dari tidak ada pendaratan menjadi soft landing," kata Florian Ielpo, kepala penelitian makro di Lombard Odier Asset Management. "Risiko itu tidak dihargai dengan baik dan investor yang mengubah arah dengan cepat menjelaskan sejauh mana pergerakan tersebut."

Pada satu titik, indeks berjangka Nasdaq anjlok 6,5%, hampir memicu pemutus arus, sebelum memangkas penurunan. Indeks tersebut telah jatuh lebih dari 10% sejak rekornya pada 10 Juli, melewati ambang batas yang memenuhi definisi koreksi.

Investor mencari tempat berlindung dalam bentuk obligasi pemerintah dan franc Swiss. Ekonom di Goldman Sachs Group Inc memperkirakan kemungkinan resesi AS tahun depan menjadi 25%, meningkatkan perkiraan mereka dari 15%.

Mereka menambahkan bahwa risikonya masih terbatas dan ekonomi terus terlihat "baik-baik saja secara keseluruhan."

Meskipun demikian, harga swap telah berubah secara dramatis dalam beberapa minggu terakhir untuk mencerminkan persepsi bahwa The Fed perlu bertindak cepat untuk mempertahankan pertumbuhan.

"Jelas angka-angka pekerjaan itu benar-benar membuat semua orang ketakutan," kata Neil Birrell, kepala investasi di Premier Miton Investors.

"Mungkin saja The Fed berpikir bahwa kita harus melakukan sesuatu untuk memberikan stabilitas pada pasar, dan itu bisa berupa pemotongan suku bunga di luar siklus. Melakukannya seminggu setelah pertemuan kebijakan akan menjadi hal yang luar biasa, berdasarkan satu titik data."

Namun, taruhan pada langkah awal oleh The Fed tidak tepat, karena ekonomi tetap relatif kuat meskipun ada data terbaru, kata Christopher Dembik, penasihat investasi senior di Pictet Asset Management.

"Kita menghadapi reaksi pasar yang berlebihan seperti panik, tetapi sebagian besar tidak rasional," kata Dembik. "Ekonomi memburuk, tetapi tidak ada yang menyedihkan jika kita mundur selangkah."

Aksi jual melanda aset berisiko dari semua jenis. Di Taiwan, indeks saham acuan merosot 8,4% lebih rendah, menandai aksi jual terburuknya sejak 1967, dalam penurunan yang dipimpin oleh pembuat cip AI Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

Harga minyak berjangka Brent merosot mendekati US$75 per barel — menghapus kenaikan tahun ini — dan mencapai level terendah sejak Januari. Bitcoin menghapus lebih dari 10%.

Apa yang dikatakan investor dan ahli strategi lainnya:

George Debbas di BNP Paribas:

Kami sarankan untuk tetap bersikap defensif, menggunakan koreksi untuk membeli aset berkualitas tinggi yang telah mengalami penurunan nilai. Ini bukan saatnya untuk mengambil risiko arah yang besar.

Roberto Scholtes di Singular Bank:

Kami tidak mengubah strategi kami, yang telah kami turunkan ke Underweight moderat pada bulan Juli, tetapi kami yakin masih terlalu dini untuk membeli kembali sekarang.

Alberto Tocchio di Kairos Partners:

Orang-orang takut, orang-orang menjual segalanya. Jadi, ketika ini terjadi secepat ini, biasanya akan berhenti dengan cepat. Ini akan menciptakan banyak peluang. Pada akhirnya, ini hanya masalah mencoba untuk tidak kehilangan terlalu banyak dan akhirnya menciptakan kinerja yang bagus.

Dan Boardman-Weston di BRI Wealth Management:

Bahkan jika AS benar-benar mengalami resesi, kemungkinan akan menjadi resesi yang relatif ringan dan dangkal. Suku bunga akan mulai turun, yang pada suatu saat akan memberikan sedikit dukungan untuk pasar saham. Jika kita melihat percepatan aksi jual, maka saya akan lebih cenderung menjadi pembeli pada saat itu daripada penjual.

Ben Barringer, analis di Quilter Cheviot:

Kekhawatiran yang lebih besar bagi perusahaan teknologi, dan khususnya semikonduktor, adalah bahwa ini adalah industri siklus. Permintaan akan memengaruhi penjualan dan dengan demikian setiap perlambatan akan berdampak pada beberapa raksasa teknologi ini. Data ekonomi makro yang keluar minggu lalu menunjukkan perlambatan yang lebih ekstrem daripada yang diantisipasi, sehingga meragukan soft landing yang didambakan oleh Federal Reserve. Dengan demikian, beberapa minggu ke depan kemungkinan akan menjadi minggu yang bergejolak bagi saham teknologi.

Gilles Guibout di Axa IM:

Portofolio saya dibangun untuk menahan jenis peristiwa ini sehingga saya tidak perlu terlibat dalam rotasi besar-besaran. Saya memiliki cukup banyak uang tunai dan jika beberapa saham yang telah saya identifikasi turun cukup dalam, saya mungkin akan membeli saat harga sedang turun. Namun, saya sama sekali tidak mencoba melakukan pengaturan waktu pasar, ini adalah strategi yang sangat berbahaya yang bisa sangat merugikan.

Marija Veitmane di State Street Global Markets:

Saya mungkin satu-satunya orang yang menyerukan untuk membeli saat harga sedang turun, tetapi menurut saya aksi jual ini berkaitan dengan posisi dan penyesuaian valuasi karena pendorong utama reli sebelumnya masih ada.

Peristiwa penting pekan ini:

• Keputusan suku bunga Australia, Selasa
• Penjualan ritel zona euro, Selasa
• Perdagangan China, cadangan devisa, Rabu
• Kredit konsumen AS, Rabu
• Produksi industri Jerman, Kamis
• Klaim pengangguran awal AS, Kamis
• Pidato Thomas Barkin dari Fed, Kamis
• PPI Tiongkok, CPI, Jumat

Beberapa pergerakan utama di pasar:

Saham

• Kontrak berjangka S&P 500 turun 3,1% pada pukul 7:44 pagi waktu New York
• Kontrak berjangka Nasdaq 100 turun 4,5%
• Kontrak berjangka pada Dow Jones Industrial Average turun 2,1%
• Stoxx Europe 600 turun 3%
• Indeks MSCI World turun 1,1%
• E-Mini Russ 2000 Sep24 turun 4,2%

Mata Uang

• Indeks Spot Dolar Bloomberg turun 0,2%
• Euro naik 0,4% menjadi $1,0951
• Poundsterling Inggris turun 0,3% menjadi $1,2757
• Yen Jepang naik 2,6% menjadi 142,66 per dolar

Mata uang kripto

• Bitcoin turun 14% menjadi $51.151,96
• Ether turun 18% menjadi $2.247,39

Obligasi

• Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun turun tujuh basis poin menjadi 3,72%
• Imbal hasil obligasi 10 tahun Jerman turun tujuh basis poin menjadi 2,11%
• Imbal hasil obligasi 10 tahun Inggris turun enam basis poin menjadi 3,77%

Komoditas

• Minyak mentah West Texas Intermediate turun 2% menjadi US$72,05 per barel
• Emas spot turun 2,2% menjadi US$2.388,79 per ons

(bbn)