Pada saat yang sama, pembaruan dari Southwest Airlines Co, United Parcel Service Inc, dan Whirlpool Corp memicu kekhawatiran tentang kemungkinan penurunan pengeluaran oleh konsumen.
Hal ini meningkatkan taruhan saat laporan pendapatan terus bergulir minggu depan, termasuk dari raksasa teknologi seperti Microsoft Corp, Meta Platforms Inc, Amazon.com Inc, dan Apple Inc.
“Persiapan untuk minggu depan adalah bahwa standar setinggi yang pernah ada dan hambatan sekuat yang pernah ada,” kata Max Gokhman, wakil presiden senior di Franklin Templeton Investment Solutions.
Sentimen ini merupakan pergeseran dari apa yang mendominasi sebagian besar tahun ini, ketika optimisme tentang pendaratan lembut dalam ekonomi dan obsesi investor dengan semua hal terkait kecerdasan buatan mendorong S&P 500 ke 38 rekor.
Arah ekonomi tetap utuh dengan data terbaru menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang solid dan tekanan inflasi yang mereda. Hal ini memperkuat taruhan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan mulai memangkas suku bunga lebih awal dari yang diharapkan, mendorong kenaikan saham-saham dengan kapitalisasi kecil yang umumnya memiliki beban utang lebih tinggi.
Menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg Intelligence hingga Jumat pagi, memang, ada banyak titik terang dalam gambaran pendapatan. Sekitar 69% perusahaan di S&P 500 yang telah mempublikasikan hasilnya melaporkan laba per saham yang lebih tinggi dibandingkan tahun lalu.
Dan bank-bank melampaui ekspektasi penjual, sementara tekanan laba untuk perusahaan industri mungkin akan segera berakhir.
Selain itu, perusahaan-perusahaan yang memposting angka mengecewakan umumnya tidak mendapat hukuman berat, setidaknya sampai saat ini.
Data yang dikumpulkan oleh Bloomberg Intelligence juga menunjukkan perusahaan-perusahaan di S&P 500 yang meleset dari proyeksi baik laba per saham maupun penjualan telah berkinerja di bawah rata-rata indeks S&P 500 yang lebih luas sebesar 1,6% dalam waktu sehari setelah laporan, angka terendah sejak 2017.
Bank-bank melampaui ekspektasi pihak penjual, dan tekanan laba untuk perusahaan industri mungkin akan segera berakhir.
Namun, skala kenaikan pasar tahun ini telah membuat beberapa investor waspada, terutama terkait dengan perusahaan teknologi besar. Dengan Alphabet, Microsoft, Meta, dan Amazon.com Inc yang semuanya berinvestasi besar-besaran dalam teknologi kecerdasan buatan, investor semakin mempertanyakan seberapa besar hasil yang akan didapat.
Induk Google melaporkan penjualan dan pendapatan cloud yang melebihi ekspektasi. Pada saat yang sama, belanja modal naik menjadi $13,2 miliar pada kuartal kedua, melebihi perkiraan Wall Street.
“Rasanya kita benar-benar beralih dari cerita ‘katakan pada saya’ tentang AI ke cerita ‘tunjukkan pada saya’,” kata Ohsung Kwon, strategis ekuitas dan kuantitatif di Bank of America Corp.
“Kita pada dasarnya berada di titik di mana kita belum melihat banyak bukti monetisasi AI.”
Dengan beberapa minggu lagi sebelum pengecer besar AS mengumumkan pendapatan mereka, laporan awal menunjukkan bahwa konsumen terus merasakan dampak dari suku bunga yang tinggi dan inflasi yang masih tinggi, terutama di kategori pendapatan rendah.
Pertumbuhan EPS kuartal kedua di sektor barang konsumsi pokok dan barang konsumsi discretionary berada pada level terendah dalam dua tahun.
Whirlpool menurunkan proyeksi laba tahunan mereka, karena konsumen terus menghindari pembelian peralatan besar di tengah melemahnya pasar perumahan. Saham dari pemasok kentang beku Lamb Weston Holdings Inc. turun paling tajam yang pernah tercatat pada hari Rabu setelah laba dan panduan mereka gagal memenuhi ekspektasi analis.
American Airlines Group Inc. dan UPS memperkecil proyeksi laba mereka untuk tahun ini. EPS United Airlines Holdings Inc. melampaui perkiraan konsensus, tetapi maskapai tersebut mengatakan bahwa ekspektasi laba untuk kuartal ketiga akan kurang dari yang diperkirakan Wall Street.
Matt Maley, kepala strategi pasar di Miller Tabak + Co., mengatakan hasil UPS dan maskapai mengangkat “kekhawatiran tentang seberapa kuat ekonomi.”
“Dan jika orang-orang mengirimkan barang lebih sedikit,” katanya, “maka itu banyak menceritakan tentang kelemahan dalam perdagangan.”
(bbn)
