Yvonne Yue Li dan Annie Lee - Bloomberg News
Bloomberg, Para pengamat industri litium yang berharap logam baterai ini akan pulih dari penurunan tajam, harus kembali kecewa. Harga litium kembali turun bulan ini, sementara persediaan menumpuk seiring dengan sinyal lesunya permintaan kendaraan listrik.
Harga spot litium karbonat di China telah turun ke level terendah sejak Agustus 2021, dan kontrak berjangka teraktif di bursa Guangzhou telah turun 12% sepanjang bulan ini. Dalam lelang terbaru Albemarle Corp, produsen utama, pada 19 Juni, harga tertinggi yang dimenangkan turun 6,9% dari lelang sebelumnya pada 5 Juni.
Penurunan ini mengikuti anjloknya harga lebih dari 80% pada 2023 akibat kelebihan pasokan dan perlambatan pertumbuhan permintaan. Meskipun harga sempat stabil awal tahun ini, rantai pasokan masih berusaha menghabiskan persediaan, karena pelanggan menunda pembelian. Sentimen negatif ini juga merusak harga saham produsen, termasuk Albemarle dan Piedmont Lithium Inc.
Menurut Susan Zou, analis dari Rystad Energy, kenaikan produksi litium dan ekspektasi lesunya permintaan di musim panas telah menekan harga. Meskipun sempat terjadi kenaikan harga singkat awal tahun ini - didukung oleh pasokan yang lebih rendah di sekitar periode Tahun Baru Imlek China dan pembelian spekulatif para pedagang - pendorong kenaikan harga "sebagian besar telah hilang," ujarnya.
Menurut para trader yang mengetahui masalah ini, produsen yang menghadapi perlambatan pertumbuhan permintaan kendaraan listrik telah mengurangi pesanan produk litium, sebagai antisipasi bahwa mereka akan segera dapat mengisi kembali persediaan dengan harga yang lebih rendah.
Namun, beberapa trader memperkirakan penurunan harga yang terbatas, karena harga saat ini telah menekan margin beberapa produsen dengan biaya produksi yang lebih tinggi. Kontrak di Guangzhou untuk bulan Juli adalah yang termurah yang ditawarkan, menunjukkan kemungkinan harga mencapai titik terendah selama musim panas.
Menurut Citigroup Inc, total persediaan litium karbonat di China terus meningkat sejak April. Persediaan yang dipegang oleh pelaku hilir - terutama pembuat katoda - naik 8% pada minggu ketiga Juni dibandingkan dengan minggu kedua, sementara persediaan untuk pengguna lain termasuk produsen baterai dan trader melonjak 32%, menurut catatan analis termasuk Jack Shang pada 20 Juni.
Harga Saham Turun
Harga saham produsen litium juga tertekan.
Ketika beberapa produsen mobil terbesar dunia termasuk Ford Motor Co, General Motors Co, dan bahkan Tesla Inc mengurangi ambisi kendaraan listrik mereka dalam beberapa bulan terakhir, sentimen investor terhadap saham dan perusahaan tambang yang menyediakan bahan baku untuk produsen tersebut memburuk.
Saham Albemarle telah anjlok 23% sejauh Juni, membuat kerugian year-to-date menjadi 34% pada penutupan hari Jumat. Lithium Americas Corp, calon pemasok untuk GM, telah anjlok 55% tahun ini dan penawaran saham mereka pada April lalu dijual dengan diskon besar. Piedmont Lithium Inc, yang memiliki perjanjian pasokan dengan Tesla, telah jatuh 64% selama 2024.
"Investor berkata 'Saya akan melewatkan kenaikan harga 30% pertama, tetapi saya rela melepaskan itu jika saya bisa diyakinkan bahwa Anda memiliki pelanggan dan mereka membayar Anda, dan yang paling penting, Anda memproduksi material'," kata Chris Berry, presiden konsultan House Mountain Partners.
Menurut Quentin Lamarche, co-managing director Techmet-Mercruia, perusahaan patungan antara perusahaan investasi mineral kritis Techmet Ltd dan Mercuria Energy Group Ltd, sentimen investor yang negatif di pasar ekuitas menunjukkan "ketidaksabaran jangka pendek Wall Street".
Tetapi "modal jangka panjang yang cerdas dan sabar" dari perusahaan energi tidak terhalang oleh penurunan harga, Lamarche menambahkan, mengingat mereka bertaruh pada pengembangan teknologi ekstraksi lithium langsung yang lebih cepat.
Meskipun ada kekhawatiran atas harga litium, beberapa pemain besar tetap sibuk melakukan transaksi dalam beberapa bulan terakhir. Equinor ASA pada Mei mengumumkan akan membeli 45% saham di dua perusahaan proyek litium di Arkansas dan Texas dari Standard Lithium Ltd.
Pada awal Juni, Occidental Petroleum Corp membentuk joint venture dengan unit Berkshire Hathaway Energy yang bertujuan untuk mengkomersialkan teknologi Occidental untuk mengekstraksi dan memproduksi senyawa lithium dari air asin di California.
Meskipun BloombergNEF memangkas estimasi penjualan kendaraan listrik baterainya dalam Electric Vehicle Outlook tahunan sebesar 6,7 juta kendaraan hingga 2026, mereka masih memperkirakan keseluruhan permintaan litium dari baterai akan mencapai hampir 3,5 juta ton pada tahun 2035, hampir tiga kali lipat level 2024.
"Kita sedang melalui kurva-S dan kita sedang menjalani konsekuensi dari kurva-S itu," kata Lamarche dari Techmet-Mercuria, mengacu pada transisi dunia ke kendaraan listrik. "Tapi sudah terlambat untuk menghentikan kemajuan kendaraan listrik."
(bbn)
