Survei yang dilakukan oleh 22V Research menunjukkan 49% investor memperkirakan reaksi pasar terhadap laporan CPI akan "risk-on" (optimis) - sementara hanya 27% yang mengatakan "risk-off" (pesimis).
"Investor mengharapkan inflasi turun di bulan April," kata Anthony Saglimbene dari Ameriprise. "Bahkan jika penurunannya sedikit, pasar mencari bukti lebih lanjut bahwa tren penurunan inflasi tetap utuh dan, yang penting, tidak sedang dalam proses kenaikan kembali."
Indeks S&P 500 naik menjadi sekitar 5.247, mendekati level penutupan 28 Maret di 5.254,35 yang akan menandai rekor ke-23 di tahun 2024. Imbal hasil Treasury 10-tahun turun lima basis poin menjadi 4,44%, pengukur dolar Bloomberg melemah untuk pertama kalinya dalam tiga hari. Harga minyak turun 1,4% di New York sementara emas naik.
Indeks Nasdaq Golden Dragon yang berisi perusahaan China yang terdaftar di AS turun dari level tertinggi tujuh bulan yang dicapai pada Senin (13/05/2024).
Indeks harga produsen (IHP) AS atau producer price index (PPI) naik di bulan April lebih tinggi dari yang diproyeksikan. Meskipun komponen kunci yang dimasukkan ke dalam pengukur inflasi pilihan The Fed lebih moderat. Beberapa kategori dalam laporan PPI yang digunakan untuk menghitung indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (personal consumption expenditures price index/PCE) mereda.
"Tinjauan yang lebih terperinci menunjukkan komponen yang memengaruhi inflasi PCE mengirimkan sinyal beragam," kata Krishna Guha di Evercore. "Ini berarti beban sebagian besar tetap pada CPI."
Pasar opsi bertaruh bahwa S&P 500 akan bergerak 1% ke salah satu arah setelah laporan CPI hari ini, berdasarkan posisi harga pada hari itu ketika posisi straddle (kondisi menetap ketika stop jual/stop beli), menurut Andrew Tyler, kepala Intelijen Pasar AS di meja trading JPMorgan Chase & Co.
"Kami percaya bahwa pasar saham akan bergerak lebih tinggi sepanjang tahun ini dipicu oleh keuntungan perusahaan yang kuat dan belanja konsumen. Namun volatilitas kemungkinan akan melonjak sementara waktu, karena data inflasi akan membuat The Fed waspada," kata Chris Zaccarelli di Independent Advisor Alliance.
Menurut David Kostin dari Goldman Sachs Group Inc, indeks S&P 500 tidak mungkin memberikan kenaikan lagi mulai sekarang hingga akhir tahun. Kepala strategi ekuitas AS perusahaan ini menegaskan kembali target harga untuk indeks acuan tersebut di 5.200 dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg Television pada Selasa (14/05/2024).
"Kemungkinan ekspansi kelipatan, meskipun mungkin, kemungkinannya kecil," kata Kostin.
Taruhan pada penurunan suku bunga telah membuat optimisme investor mencapai titik tertinggi dalam dua setengah tahun. Namun, menurut ahli strategi Bank of America Corp (BofA), Michael Hartnett, saham akan menderita jika bukti "stagflasi" muncul.
Menurut jajak pendapat global BofA, mayoritas manajer investasi melihat The Fed menurunkan suku bunga pada paruh kedua 2024. Hal ini telah mengangkat sentimen - yang berasal dari kombinasi tingkat kas, alokasi ekuitas, dan ekspektasi pertumbuhan ekonomi - ke level tertinggi sejak November 2021.
(bbn)
