Selama lebih dari tiga dekade, keuntungan Simons secara konsisten mengalahkan pasar. Bahkan ketika daya komputasi menjadi lebih murah, dan pesaing mencoba yang terbaik untuk meniru kesuksesan Renaissance dengan membangun algoritme kompleks mereka sendiri untuk menjalankan dana mereka.
"Hanya ada beberapa individu yang benar-benar mengubah cara pandang kita terhadap pasar," kata Theodore Aronson, pendiri AJO Vista, perusahaan manajemen uang kuantitatif, kepada majalah Bloomberg Markets pada 2008. "John Maynard Keynes adalah salah satu dari sedikit orang tersebut. Warren Buffett adalah salah satu dari sedikit. Begitu juga Jim Simons."
Sebagai mantan pembobol kode untuk pemerintah AS, Simons menolak memberikan perincian tentang bagaimana ia menghasilkan lebih dari empat kali lipat pengembalian Indeks S&P 500 di dana paling terkenalnya, Medallion. Dari 1988 hingga 2023, dana tersebut menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata yang luar biasa hampir 40%, bahkan setelah biaya yang besar, menjadikan Simons dan tiga rekannya menjadi miliarder.
Menurut Bloomberg Billionaires Index, dia diperkirakan memiliki kekayaan US$31,8 miliar, menjadikannya orang terkaya ke-49 di dunia.
Klien dan orang dalam membayar mahal untuk mempercayakan dana mereka kepada Simons. Dia akhirnya menaikkan biaya menjadi 5% dari aset dan 44% dari keuntungan, termasuk yang tertinggi di industri. Percaya bahwa algoritme yang digunakan perusahaan untuk memperdagangkan saham, obligasi, dan komoditas tidak akan berfungsi jika Medallion menjadi terlalu besar, dia segera mulai membatasi akses ke dana tersebut.
Pada 1993, Simons berhenti menerima uang baru dari klien Medallion. Dan pada 2005, dia mengeluarkan seluruh pihak luar, hanya mengizinkan karyawan untuk berinvestasi. Dia mengembalikan keuntungan setiap tahun, membatasi jumlah dana menjadi sekitar US$10 miliar.
Dia membuka lebih banyak dana pedestrian untuk masyarakat umum. Kadang-kadang, perbedaan dalam kinerja mereka sangat dramatis. Pada 2020, dana Medallion naik 76% sementara dana publik mengalami kerugian dua digit.
Perjalanan Bersama Pegawai Perusahaan
Bakat Simons mencakup juga soal mengetahui bagaimana menginspirasi karyawannya yang seringkali unik - dengan total 300 orang - yang datang ke Renaissance. Masalah rumit dalam mencari tahu mengapa pasar naik dan turun adalah salah satu daya tarik, seperti halnya gaji tinggi dan rasa kebersamaan yang dia ciptakan.
"Ini adalah suasana terbuka," kata Simons dalam pidato langka pada tahun 2010 di almamaternya, Massachusetts Institute of Technology. "Kami memastikan semua orang tahu apa yang dilakukan orang lain, semakin cepat semakin baik. Itulah yang memotivasi orang."
Dia berperan sebagai figur ayah yang baik hati, mengorganisir perjalanan perusahaan ke Bermuda, Republik Dominika, Florida, dan Vermont - dan mendorong karyawan untuk membawa keluarga mereka.
Cerita perusahaan adalah bahwa di salah satu perjalanan ski perusahaan, Simons, seorang perokok seumur hidup, membeli polis asuransi untuk restoran lokal sehingga dia tidak perlu melepaskan Merit kesayangannya.
Banyak pesaing mencoba dan gagal mereplikasi saus rahasia dana Medallion. Setelah kesuksesan Bernard Madoff dalam menghasilkan uang terbongkar sebagai skema Ponzi pada 2008, Komisi Sekuritas dan Bursa AS datang ke Renaissance, kata Simons di pertemuan MIT lainnya pada 2019.
"Mereka memang mempelajari kami," katanya. "Tentu saja, mereka tidak menemukan apa pun."
Kesenjangan Politik
Simons mengundurkan diri sebagai CEO pada 2010 dan sebagai ketua pada 2021. Dua dari karyawan pertamanya - Peter Brown dan Robert Mercer, matematikawan dan pelopor dalam pengenalan suara dan terjemahan mesin yang direkrut dari Pusat Penelitian Thomas J. Watson yang terkenal di IBM - menggantikannya sebagai co-CEO.
“Secara profesional, Jim adalah seorang ahli matematika dan pengusaha. Secara spiritual, dia adalah seorang visioner. Secara pribadi, dia adalah seorang dermawan yang sangat peduli terhadap individu dan kemanusiaan,” kata Brown dalam sebuah catatan kepada karyawan Renaissance pada Jumat.
Kehebatan Renaissance dalam menghasilkan uang membuatnya menjadi tempat yang menarik bagi politisi dari kedua partai politik utama.
Menurut OpenSecrets, Simons dan istrinya, Marilyn, adalah donor utama Partai Demokrat, memberikan lebih dari US$109 juta kepada kandidat - termasuk Hillary Clinton dan Joe Biden - dan mendukung komite sejak 2015 .
Salah satu karyawan pertama Simons, Henry Laufer, sesama multimiliarder, juga menjadi pendukung utama komite dan gerakan Partai Demokrat. Tetapi Mercer, bersama dengan putrinya Rebekah, menjadi kontributor utama Partai Republik, khususnya kepada Donald Trump pada 2016.
Sekitar tahun 2020, Renaissance memperluas kelompok direktur yang pada akhirnya akan menggantikan Simons dalam mengawasi perusahaan dan mengangkat putranya, Nathaniel Simons, menjadi co-chairman. Ini merupakan sebuah langkah yang memposisikannya untuk pada akhirnya mengambil alih.
Ahli Matematika
James Harris Simons lahir pada 25 April 1938, di pinggiran kota Boston, Brookline, anak tunggal dari Matthew Simons dan Marcia Kantor. Ayahnya bekerja di industri film sebagai perwakilan penjualan New England untuk 20th Century Fox. Kemudian dia membantu mengelola pabrik sepatu ayah mertuanya.
Berbakat dalam matematika sejak usia 3 tahun, Simons menyelesaikan pendidikan di SMA Newton dalam tiga tahun. Dia menjadi bar mitzvah pada usia 13 tahun tetapi mengatakan dia tidak terlalu tertarik pada Yudaisme setelah itu.
Di MIT, ia memperoleh gelar sarjana matematika pada tahun 1958 setelah hanya tiga tahun studi. Saat mengejar Ph.D. di University of California di Berkeley, dia mendapatkan pengalaman pertamanya dalam investasi, mengemudi ke pialang Merrill Lynch di San Francisco untuk memperdagangkan futures kedelai. Dia juga menikah dengan istri pertamanya, Barbara Bluestein, dan memiliki tiga anak: Nathaniel, Liz dan Paul, yang meninggal dalam kecelakaan bersepeda pada tahun 1996.
Pernikahan itu berakhir dengan perceraian. Dengan istri keduanya, Marilyn Hawrys, dia memiliki dua anak - Nick, yang meninggal dalam kecelakaan berenang pada tahun 2003, dan Audrey. Dia juga meninggalkan lima cucu dan satu cicit.
Simons kembali ke MIT pada 1961 untuk memulai karier mengajarnya, merasa bahwa jalur masa depannya telah ditentukan. “Saya ingat pernah duduk di perpustakaan suatu hari, berkata, ‘Baiklah, saya pikir saya akan menjadi asisten profesor dan kemudian profesor associate dan kemudian profesor dan kemudian saya akan menjalani hidup dengan cara itu dan kemudian mati,’” kenangnya dalam wawancara sejarah lisan 2020 dengan American Institute of Physics. “Dan itu membuat saya berpikir mungkin ada hal lain di dunia.”
Pemecah Kode Perang Dingin
Pada 1964, setelah mengajar di Universitas Harvard, Simons pindah ke Princeton, New Jersey, untuk mengambil pekerjaan bergaji tinggi dan sangat rahasia di Institute for Defense Analyses. Organisasi penelitian nirlaba itu mempekerjakan ahli matematika untuk mendukung Badan Keamanan Nasional AS dalam memecahkan kode dan sandi yang digunakan oleh Uni Soviet.
Pekerjaan itu memperkenalkan Simons pada kemungkinan dalam menciptakan algoritme untuk komputer. Karyawan IDA diizinkan untuk menghabiskan separuh waktu mereka untuk pekerjaan pribadi, dan Simons mencurahkan sebagian waktunya untuk memprediksi pergerakan jangka pendek di pasar saham.
Simons bekerja di sana selama lebih dari tiga tahun sebelum kehilangan pekerjaannya karena secara terbuka menantang presiden IDA, Jenderal Angkatan Darat Maxwell D. Taylor, atas perang di Vietnam.
Dalam sebuah artikel untuk New York Times Magazine, Taylor bersikeras bahwa AS sedang memenangkan perang yang layak untuk diperjuangkan. Simons, menanggapi dengan surat kepada editor, menjelaskan keyakinannya bahwa "keuntungan politik apa pun yang berasal dari kemenangan militer tidak mungkin diimbangi oleh investasi ekonomi, intelektual, dan moral yang sangat besar yang terus kita tempatkan dalam usaha ini."
Simons dipekerjakan untuk memimpin departemen matematika di State University of New York di Stony Brook. Bersama Shiing-Shen Chern, ia menciptakan teori Chern-Simons, yang disajikan dalam makalah tahun 1974. Teori ini menyediakan alat, yang dikenal sebagai invarian, yang digunakan matematikawan untuk membedakan ruang melengkung tertentu, sebuah jenis distorsi ruang biasa yang ada menurut teori relativitas umum Albert Einstein.
Pada 1976, dia dianugerahi Oswald Veblen Prize dalam Geometri oleh American Mathematical Society.
Perdagangan Komoditas
Sambil menjabat sebagai ketua departemen matematika, dan menggunakan koneksi yang didapatnya dari pekerjaan kriptografinya, Simons kembali mencoba perdagangan.
Awalnya ia membeli dan menjual komoditas, memasang taruhannya berdasarkan hal-hal mendasar seperti pasokan dan permintaan. Ia merasa pengalaman ini menyiksa, maka ia pun meminta bantuan jaringan kriptografer dan ahli matematika untuk mencari pola: Elwyn Berlekamp dan Leonard Baum, mantan rekan kerja dari IDA, serta Laufer dan James Ax, seorang matematikawan yang direkrutnya secara pribadi untuk meninggalkan Universitas Cornell dan bergabung dengan fakultas Stony Brook.
“Mungkin ada cara untuk memprediksi harga secara statistik,” kata Simons dalam wawancara tahun 2015 dengan Numberphile. “Secara bertahap kami membangun model.”
Pada 1978, ia meninggalkan dunia akademis untuk selamanya guna mencoba mengelola uang.
Ia mendirikan Monemetrics, pelopor Renaissance, di Setauket, sebelah timur Stony Brook. Ia meminta bantuan teman lama dan sesama pembobol kode dari IDA, Leonard Baum, yang model matematikanya dapat digunakan untuk memperdagangkan mata uang. Ia membawa Ax, mantan rekannya di Stony Brook, untuk mengawasi pekerjaan Baum.
Ax menyimpulkan bahwa model tersebut tidak hanya bekerja dengan mata uang yang dibuat Baum, tetapi juga untuk semua jenis komoditas berjangka. Simons menyiapkan Ax dengan akun perdagangannya sendiri, Axcom Ltd, yang pada akhirnya melahirkan Medallion.
Performa Medallion selama dua tahun pertama beragam. Namun pada 1990, setelah fokus secara eksklusif pada perdagangan jangka pendek, Medallion membukukan pengembalian bersih 56% setelah dikurangi biaya. Setelah itu, performanya tidak pernah goyah.
Mengenai transisinya sendiri dari sains ke keuangan, Simons pernah berkata, “Seseorang dapat memprediksi lintasan komet lebih mudah daripada memprediksi pergerakan saham Citigroup. Daya tariknya, tentu saja, adalah Anda bisa menghasilkan lebih banyak uang dengan berhasil memprediksi saham daripada komet.”
Simons berjanji untuk menyumbangkan sebagian besar kekayaannya untuk amal. The Simons Foundation yang berbasis di New York, didirikan bersama Marilyn pada tahun 1994, mendukung penelitian dalam matematika, sains, dan autisme. Simons juga mendirikan Math for America, yang memberikan beasiswa kepada guru matematika dan sains di sekolah negeri Kota New York. Tahun lalu, ia menyumbangkan US$500 juta kepada dana abadi Universitas Stony Brook, salah satu sumbangan terbesar untuk pendidikan tinggi dalam sejarah AS.
“Jim memiliki tiga karier yang luar biasa — sebagai matematikawan, sebagai pelopor metode kuantitatif dalam perdagangan, dan sebagai filantropis,” kata Jeff Cheeger, Profesor Matematika Silver di Institut Courant Universitas New York, yang pernah menjadi murid Simons. “Dia adalah salah satu orang hebat di zaman kita.”
--Dengan bantuan dari Bill Allison.
(bbn)
