Peningkatan aktivitas tersebut kemungkinan besar akan memperkuat dampak cuaca ekstrem dan meningkatkan permintaan akan produk-produk untuk mengatasi panas.
Meskipun beberapa sektor diprediksi mendapat manfaat, dampak gelombang panas terhadap pasar secara keseluruhan lebih kompleks.
Risiko kekurangan air dan kerusakan tanaman dapat membuat harga pangan tetap tinggi, sehingga berpotensi menunda waktu penurunan suku bunga Reserve Bank of India. Lonjakan permintaan energi dapat memperburuk kekurangan listrik di beberapa wilayah.
Bisnis yang diuntungkan dari suhu panas ekstrem di India:
Pendingin Udara
Saham-saham perusahaan yang membuat AC, pendingin dan kipas angin dengan cepat merespons peringatan cuaca tersebut. Kelompok dengan bobot yang sama dari delapan perusahaan yang membuat produk pendingin udara melonjak lebih dari 8% minggu ini.
“Permintaan akan barang-barang tahan lama dan peralatan rumah tangga diperkirakan akan meningkat, tidak hanya dari kota-kota metro tetapi juga dari daerah-daerah semi-perkotaan dan pedesaan di India,” ujar Gaurang Shah, ahli strategi di Geojit Financial Services Ltd.
Sebagai perbandingan, indeks acuan NSE Nifty 50 Index naik kurang dari 1% dalam lima sesi terakhir. Indeks ini diperdagangkan pada kelipatan sekitar 20 kali estimasi pendapatan 12 bulan ke depan.
Bandingkan dengan Indeks MSCI Asia Pasifik yang hanya sedikit di atas 14, dan lebih tinggi daripada rata-rata lima tahun sebesar 19,2 kali.
“Kami terus bersikap positif terhadap AC,” ujar Nikhat Koor, seorang analis dari Dolat Capital Market. Ia mengutip penetrasi yang rendah, peningkatan proyek-proyek perumahan dan komersial serta pilihan pembiayaan konsumen sebagai alasan untuk melihat peningkatan permintaan.
Para dealer memperkirakan pertumbuhan penjualan sebesar 15%—20% selama bulan-bulan puncak hingga Mei, tulisnya dalam sebuah catatan bulan lalu.
Saham-saham berikut ini menjadi perhatian; Voltas Ltd, Blue Star Ltd, Havells India Ltd, Johnson Controls-Hitachi Air Conditioning India Ltd dan pembuat kipas angin Crompton Greaves Consumer Electricals Ltd.
Perusahaan Energi
Departemen cuaca India memperkirakan gelombang panas akan berlangsung selama 10 hingga 20 hari di berbagai wilayah selama musim panas selama tiga bulan, lebih lama dari biasanya yang hanya berlangsung selama empat hingga delapan hari. Negara ini kerap mencatatkan suhu udara mencapai 45 derajat celcius di beberapa wilayah selama musim panas.
Permintaan daya maksimum diproyeksikan akan meningkat menjadi 250 gigawatt selama periode tersebut, meningkat hampir 3% dari tahun sebelumnya, ujar kementerian listrik.
Kementerian juga meminta banyak pembangkit listrik untuk terus mengimpor batu bara untuk menutupi kekurangan pasokan lokal.
Saham Adani Power Ltd dan Reliance Power Ltd, operator pembangkit listrik tenaga panas, membukukan keuntungan setidaknya 15% minggu ini.
Barang Konsumsi
Konsumsi soda, es krim dan produk susu kerap melonjak tajam selama musim panas. Perusahaan-perusahaan di India, terutama para pemain besar seperti Hindustan Unilever Ltd dan ITC Ltd telah berfokus pada kebangkitan permintaan di wilayah-wilayah pedesaan dengan menawarkan produk-produk berukuran lebih kecil dengan biaya yang lebih rendah.
Varun Beverages Ltd, salah satu pemasok terbesar di dunia untuk PepsiCo Inc, naik lebih dari 6% minggu ini, membawa keuntungan tahun ini menjadi sekitar 20%. Saham-saham lain yang menarik termasuk perusahaan susu Hatsun Agro Product Ltd, Parag Milk Foods Ltd, pembuat es krim Vadilal Industries Ltd.
“Perusahaan-perusahaan minuman optimis dengan permintaan musim panas,” kata Shah di Geojit Financial Services, menambahkan bahwa sektor ini ingin memperkenalkan produk-produk baru yang menyasar kelompok-kelompok konsumen yang berbeda.
Para analis juga mengamati Emami Ltd, yang menjual minyak Navratna, yang populer untuk mendinginkan pijat.
Risiko Cuaca
Di samping potensi peningkatan pasar, musim panas yang lebih panas dapat membebani pasokan energi negara dan memukul panen gandum.
Bahkan sebelum suhu melonjak, pusat teknologi Bengaluru telah berjuang dengan kekurangan air di tengah-tengah kekeringan.
Pada tahun 2022, beberapa negara bagian alami pemadaman listrik yang berkepanjangan karena gelombang panas meningkatkan permintaan energi pada saat stok batu bara menipis.
Ketika sumber air mengering, beberapa perusahaan, terutama operator pembangkit listrik yang besar, harus menangguhkan operasi mereka di tahun-tahun sebelumnya.
“Ada risiko yang terkait dengan peristiwa iklim ekstrem,” kata Jigar Shah, CEO MIB Securities India. Jika prediksi bahwa gelombang panas akan berlangsung lebih lama dari biasanya menjadi kenyataan, hal ini akan menimbulkan masalah serius bagi industri-industri yang bergantung pada air tanah dan rantai pasokan mereka, pungkas dia.
(bbn)
