Investor sedang berhadapan dengan menurunnya ekspektasi terkait seberapa banyak Bank Sentral atau Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga. Dan serbuan penerbitan korporasi baru yang memberi investor yang mencari imbal hasil alternatif yang cukup. 

Pedagang tidak lagi mengharapkan The Fed untuk memotong suku bunga lebih dari 75 basis poin pada tahun 2024, menyelaraskan pandangan mereka dengan apa yang telah diindikasikan oleh pembuat kebijakan sebagai hasil yang paling mungkin.

"Kami terus merekomendasikan investor untuk segera bertindak mengunci imbal hasil obligasi yang saat ini menarik," kata Solita Marcelli di UBS Global Wealth Management. 

"Kami khususnya menyukai segmen durasi lima tahun dari obligasi berkualitas, karena bagian dari kurva imbal hasil ini menawarkan kombinasi terbaik dari imbal hasil tinggi, stabilitas, dan sensitivitas terhadap ekspektasi penurunan suku bunga."

Para traders menahan diri dari membuat taruhan besar menjelang data inflasi Kamis dan parade pembicara bank sentral. Di Selandia Baru, para pembuat kebijakan kemungkinan akan mempertahankan suku bunga pada hari Rabu.

Obligasi Treasury jangka pendek berkinerja lebih baik daripada yang jangka panjang. Megacaps AS bercampur, dengan Apple Inc naik dan Nvidia Corp turun. Chevron Corp dan Hess Corp turun, setelah Exxon Mobil Corp mengatakan sedang mempertimbangkan langkah yang bisa membatalkan merger perusahaan senilai US$53 miliar dan meningkatkan bagian mereka dari cadangan minyak lepas pantai Guyana yang besar. 

Bitcoin bertahan di dekat US$57.000. Minyak diperkuat oleh kekuatan di pasar minyak mentah fisik.

Para kepala keuangan dalam draf pernyataan penutupan G20 di Brasil mengatakan, ekonomi global memiliki peluang yang tumbuh untuk mencapai soft landing, dengan menyebut disinflasi yang lebih cepat dari yang diharapkan sebagai salah satu risiko positif. 

Sementara itu, Chief Executive Officer Goldman Sachs Group Inc. David Solomon mengatakan pengeluaran yang lebih lunak oleh konsumen mempertanyakan ekspektasi bahwa ekonomi AS akan menghindari resesi.

Pejabat The Fed, Michelle Bowman mengulangi ekspektasinya bahwa inflasi akan terus menurun lebih lanjut dengan suku bunga dipertahankan pada level saat ini. Tetapi ia juga mengatakan masih terlalu dini untuk memulai pemotongan suku bunga bergabung dengan sejumlah pejabat yang menekankan mereka tidak terburu-buru untuk menurunkan biaya pinjaman.

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi kemungkinan akan memvalidasi sikap tersebut dan mungkin lebih lanjut mengurangi ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang. 

Menurut Yung-Yu Ma di BMO Wealth Management, ukuran tersebut bisa menjadi katalis jangka pendek selanjutnya untuk pasar, karena investor mencari data tambahan untuk membantu mengonfirmasi apakah inflasi benar-benar kembali mempercepat.

"Ini adalah pasar saham 'teflon', yang telah menunjukkan kemampuan luar biasa untuk mengabaikan berita buruk dan fokus pada apa yang positif," katanya. 

"Tidak ada berita buruk yang dapat bertahan lama di pasar – seperti kejutan inflasi yang lebih tinggi dan ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed yang tertunda."

Menurut data yang dikompilasi oleh strategi Bloomberg Intelligence Gina Martin Adams dan Wendy Soong, S&P 500 menuju tingkat keberhasilan laba kuartalan tertinggi sejak kuartal keempat tahun 2021.

Dengan lebih dari 90% perusahaan S&P 500 telah melaporkan hasil, ukuran tersebut dalam jalur untuk pertumbuhan laba per saham tahunan sebesar 7,7%, melebihi prakiraan pra-musim sebesar 1,2%.

Beberapa pergerakan utama di pasar:

Saham

• Hang Seng berjangka naik 0,2% 
• S&P/ASX 200 berjangka naik 0,3%
• Kontrak berjangka Nikkei 225 sedikit berubah
• S&P 500 naik 0,2%

Mata uang

• Indeks Bloomberg Dollar Spot sedikit berubah
• Dolar Australia sedikit berubah pada US$0,6544

Mata uang kripto

• Bitcoin naik 0,3% menjadi US$56.924,32
• Eter naik 0,4% menjadi US$3,263.3

Obligasi

• Imbal hasil Treasury 10 tahun naik dua basis poin menjadi 4,30%
• Imbal hasil 10-tahun Australia naik tiga basis poin menjadi 4,16%

Komoditas

• Minyak mentah West Texas Intermediate naik 1,7% menjadi $78,87 per barel
• Spot emas sedikit berubah

(bbn)