Wall Street juga terus mengamati bagaimana pasar akan mampu menyerap penjualan Treasury dan obligasi perusahaan besar-besaran di tengah penentuan posisi akhir bulan. Imbal hasil AS naik setelah lelang obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun dan lima tahun pada Senin.
Sementara itu, perusahaan blue-chip di AS telah menjual obligasi senilai US$172 miliar pada Februari karena mereka bergegas memanfaatkan permintaan investor di tengah penurunan biaya pinjaman.
Dengan ekonomi kembali menjadi sorotan, indikator inflasi favorit The Fed diperkirakan menunjukkan peningkatan terbesar dalam setahun. Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi inti (PCE) pada Kamis kemungkinan akan menyoroti jalan bergelombang yang dihadapi bank sentral dalam mencapai target inflasi sebesar 2%. Setelah lonjakan dalam indeks harga konsumen dan produsen, PCE juga akan memvalidasi pernyataan The Fed baru-baru ini yang menggarisbawahi bahwa para pejabat tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga.
"Data ekonomi akan kembali menjadi pusat perhatian," kata Chris Larkin di E*Trade dari Morgan Stanley. "Setelah pembacaan CPI dan PPI yang lebih panas dari perkiraan awal bulan ini, lebih banyak orang mungkin melihat ke PCE untuk wawasan tentang ancaman reinflasi — dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi waktu penurunan suku bunga The Fed."
Di China, beberapa lembaga keuangan telah mengurangi pertukaran dolar dengan yuan sebagai tanda bahwa permintaan asing untuk obligasi negara tersebut mungkin melambat. Menurut sumber setidaknya tiga lembaga China telah mengurangi perdagangan swap mereka dalam seminggu terakhir, mencerminkan kebutuhan untuk meningkatkan kontrol risiko.
Pengambilalihan Nippon Steel Corp senilai US$14,1 miliar atas United States Steel Corp tetap diawasi ketat, setelah perusahaan Jepang tersebut menandatangani perjanjian kerahasiaan dengan United Steelworkers. Hal ini memungkinkan pembicaraan untuk dilanjutkan meskipun serikat pekerja secara terbuka menyatakan penentangan mereka terhadap kesepakatan tersebut.
Pasar saham memiliki ruang untuk memperpanjang kenaikan di luar rekor tertinggi jika prospek ekonomi tetap optimis dan investor menuangkan uang ke perusahaan yang tertinggal baru-baru ini, menurut ahli strategi Goldman Sachs Group Inc. yang dipimpin oleh Cecilia Mariotti.
Kenaikan S&P 500 ke puncak sepanjang masa telah membuat posisi investor "sangat" terkonsentrasi pada apa yang disebut Magnificent Seven. Meskipun hal ini menciptakan risiko penurunan, ada juga "ruang untuk mendukung sentimen dan posisi bullish, terutama jika kita mulai melihat perputaran yang lebih bermakna dari uang tunai ke aset berisiko dan saham-saham yang tertinggal dalam ekuitas."
"Sekarang, sebagai akibat dari lonjakan yang disebabkan oleh AI, investor bertanya-tanya apakah pasar akan mencapai puncaknya atau justru meluas," kata Sam Stovall di CFRA. "Kami pikir ini akan meluas - pada akhirnya, tetapi tidak sebelum investor merasa yakin bahwa The Fed tidak akan menunda pemotongan suku bunga pertama melebihi kuartal kedua tahun ini."
Mereka yang saat ini melihat kemungkinan kenaikan suku bunga "salah besar," menurut Arthur Laffer Jr., presiden Laffer Tengler Investments.
"Inflasi harus benar-benar melonjak (dan konsisten) selama lebih dari satu kuartal sebelum The Fed bahkan mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga pada saat ini," catatnya. "Inflasi selalu tidak menentu dari bulan ke bulan. Jika inflasi tetap tinggi lebih lama atau mulai naik, The Fed akan diam sejenak sebelum mengembalikan kemungkinan kenaikan suku bunga."
Menurutnya, skenario terburuk saat ini adalah The Fed menunda pemotongan suku bunga hingga akhir kuartal kedua atau sampai awal kuartal ketiga.
Ahli strategi HSBC meningkatkan pandangan mereka terhadap saham global ke netral dari underweight. Mereka mengatakan keputusan untuk menurunkan peringkat pada bulan Januari "keliru" karena mereka gagal memprediksi reli dalam saham kecerdasan buatan.
"Pesan kami kepada para investor adalah untuk terus fokus pada sektor dan perusahaan yang mengalami pertumbuhan," kata Michael Landsberg, kepala investasi di Landsberg Bennett Private Wealth Management. "Teknologi, layanan kesehatan, dan perusahaan-perusahaan tertentu mengalami penurunan pendapatan yang kuat. Itulah yang kami fokuskan. Hal ini juga bisa terjadi di luar Amerika."
(bbn)
