Indeks S&P 500 naik menjadi sekitar 5.030, menghapus penurunan minggu ini. Perbankan dan perusahaan energi menguat, sementara Tesla Inc. menguat lebih dari 6%. Pada jam-jam terakhir, Applied Materials Inc. memberikan perkiraan pendapatan bullish. Imbal hasil obligasi AS tenor 10-tahun turun dua basis poin menjadi 4,23%.
Angka inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan awal pekan ini tidak meredupkan prospek ekuitas, dan aksi jual apapun merupakan peluang pembelian menjelang poros The Fed, menurut ahli strategi Citigroup. Tim yang dipimpin oleh Scott Chronert mempertahankan target akhir tahun untuk Indeks S&P 500 di angka 5.100.
Mereka tetap melebih-lebihkan teknologi dan merekomendasikan penambahan eksposur siklis melalui saham industri dan keuangan.
Reli ekuitas AS yang tampaknya tak kenal lelah dapat bertahan selama kelebihan likuiditas membuat para pelaku pasar merasa nyaman untuk membeli, menurut Lisa Shalett dari Morgan Stanley Wealth Management. Namun, dia memperkirakan likuiditas akan mengering pada akhir tahun ini.
“Selama ada kelebihan likuiditas dalam sistem, kita akan memiliki kemampuan bagi investor untuk masuk dan berpikir bahwa mereka mendapatkan tawar-menawar dan berpartisipasi dalam semua kelas aset ketika ada bukti pelemahan,” kata Shalett kepada Bloomberg TV.
Jumlah uang yang diparkir investor di fasilitas utama The Fed turun di bawah US$500 miliar untuk pertama kalinya sejak tahun 2021.
Pelaku pasar telah mengamati dengan cermat laju pengurasan RRP: Beberapa pihak di Wall Street memperingatkan bahwa fasilitas pengurasan ini adalah bukti bahwa kelebihan likuiditas telah dihilangkan dari sistem keuangan – bahwa saldo cadangan bank tidak sebanyak pembuat kebijakan. meyakini.
Indeks harga konsumen yang panas pada awal pekan ini mengguncang pasar keuangan, dan para pedagang mengubah taruhan mereka terhadap penurunan suku bunga The Fed pada 2024.
Berikutnya adalah indeks harga produsen pada hari Jumat – yang biasanya tidak mendapat perhatian pasar sebanyak CPI – namun kali ini akan sangat diteliti.
“PPI besok akan diawasi dengan ketat oleh pasar dan akan menentukan arah jangka pendek untuk pasar ekuitas dan obligasi,” kata Larry Tentarelli, kepala strategi teknis di Blue Chip Daily Trend Report.
Tanda-tanda bahwa kekhawatiran terhadap inflasi masih kuat mencakup permintaan yang kuat terhadap strategi opsi Treasury yang menargetkan imbal hasil obligasi 10-tahun melebihi 4,4% dalam beberapa minggu mendatang, tingkat yang terakhir terlihat pada bulan November.
Selain penjualan ritel, data produksi pabrik juga menunjukkan hilangnya momentum – namun tidak serta merta menandakan penurunan ekonomi yang signifikan. Faktanya, data hari Kamis juga menunjukkan sentimen di kalangan pembangun rumah mencapai titik tertinggi dalam enam bulan dan klaim pengangguran menurun.
“Penjualan ritel yang lemah saat ini dan total klaim pengangguran di tengah jalan dapat membantu menenangkan kegelisahan pasar dalam waktu dekat,” kata Chris Larkin dari E*Trade dari Morgan Stanley. “Tetapi mungkin masih ada unsur ‘penyakit ketinggian’ yang terjadi, karena semakin tinggi reli pasar, semakin rentan pasar terhadap kemunduran ketika angka perekonomian individu tidak sesuai dengan narasi penurunan suku bunga.”
(bbn)
