"Pukulan ganda" tersebut mencegah pelaku pasar mencapai kenaikan lebih lanjut, menurut Jose Torres di Interactive Brokers. Ahli strategi JPMorgan Chase & Co Marko Kolanovic mengatakan "tanpa adanya guncangan material, kami pikir pelonggaran tahun ini akan terbukti lebih moderat daripada yang telah diperkirakan pasar."
Imbal hasil AS 10 tahun naik 14 basis poin menjadi 4,16%. Imbal hasil pada obligasi dua tahun mendekati 4,5%. Swap The Fed hampir menghapus peluang pergerakan suku bunga pad Maret, dan peluang pemotongan Mei juga telah berkurang.
Dolar mencapai level terkuat sejak November. S&P 500 turun dari rekor tertinggi, tetapi jauh dari posisi terendah karena Nvidia Corp memimpin kenaikan saham produsen chip.
Di Asia, fokus akan kembali ke China, di mana kekhawatiran atas ekonomi yang lesu telah meluas ke penurunan pasar saham yang semakin dalam. Hal itu mendorong otoritas untuk memperketat pembatasan perdagangan pada investor institusi domestik serta beberapa unit luar negeri.
Sementara itu, saham-saham terkecil di China memberikan peringatan tentang potensi penurunan untuk pasar ekuitas terbesar kedua di dunia tersebut jika Beijing gagal menindaklanjuti kampanye penyelamatan yang sangat dinanti.
Negosiasi upah tahunan di Jepang telah dimulai dengan sungguh-sungguh. Bank sentral Jepang mencari bukti adanya siklus upah-harga yang baik, yang akan memungkinkan negara tersebut keluar dari rezim suku bunga negatif terakhir di dunia.
Sementara itu, Bank Sentral Australia atau Reserve Bank of Australia (RBA) akan merilis perkiraan terbaru pada pertemuan kebijakan suku bunga pertama tahun ini pada Selasa. Para ekonom dengan suara bulat memperkirakan suku bunga tunai akan tetap di 4,35%. Otoritas diharapkan untuk mempertahankan sikap hawkish mengingat inflasi masih tinggi.
Di AS, para trader juga mencerna pernyataan dari para pejabat The Fed. Powell menegaskan kembali para pembuat kebijakan kemungkinan akan menunggu setelah Maret untuk menurunkan suku bunga.
Gubernur The Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan para pejabat punya waktu untuk mengukur data yang masuk sebelum melonggarkan kebijakan. Sementara rekannya di Chicago Austan Goolsbee menegaskan bahwa dia ingin melihat lebih banyak data inflasi yang menguntungkan.
Bagi Thierry Wizman di Macquarie, pergeseran dalam penilaian pasar tentang kapan The Fed akan mulai menurunkan suku bunga tampaknya valid.
"Kami selalu berpikir bahwa Juni adalah bulan yang lebih mungkin untuk pemotongan mengingat kehati-hatian The Fed," catat Wizman. "Namun, yang membuat kami khawatir adalah apakah kekuatan pasar kerja AS yang berkelanjutan pada bulan Januari berarti bahwa konsumen AS akan tetap kuat. Dengan demikian membatalkan tren disinflasi, dan memperpanjang kebijakan moneter ketat lebih lama."
Pengukur keseluruhan ISM untuk jasa meningkat menjadi 53,4 bulan lalu. Indeks tersebut tetap di atas level 50 yang menunjukkan ekspansi selama setahun. Angka terbaru melampaui semua perkiraan dalam survei ekonom Bloomberg. Metrik grup ini tentang harga yang dibayarkan untuk bahan baku melonjak, menunjukkan bahwa biaya meningkat dengan lebih cepat.
Jeffrey Roach di LPL Financial mengatakan kenaikan besar dalam harga yang dibayarkan sebagian besar mencerminkan peningkatan biaya pengiriman. Investor memperkirakan harga akan kembali normal jika kondisi di Laut Merah membaik.
OECD mengatakan bank-bank sentral utama di dunia tidak boleh lengah dalam memerangi inflasi. Masih terlalu dini untuk mengatakan apakah kenaikan suku bunga yang tajam telah menahan tekanan harga yang mendasarinya.
Sementara itu, survei Bloomberg Markets Live Pulse terbaru menunjukkan para pembeli di AS tidak akan terhalang oleh meningkatnya tagihan kartu kredit atau gelombang PHK yang terjadi baru-baru ini. Lebih dari setengah responden yang berjumlah 463 orang mengatakan pengeluaran akan tetap kuat atau bahkan lebih kuat pada 2024.
"Kekuatan ekonomi AS dibandingkan dengan sebagian besar negara-negara G-10 adalah salah satu alasan utama mengapa kami memiliki pandangan bullish kontra konsensus terhadap dolar AS sejak September 2023," kata Dominic Bunning dari HSBC.
"Kekuatan data aktivitas, dalam pandangan kami, akan menyulitkan The Fed untuk memiliki keyakinan bahwa inflasi telah terkendali sepenuhnya. Oleh karena itu, kami melihat penetapan harga suku bunga di AS lebih rentan terhadap kenaikan dibandingkan penurunan untuk saat ini," lanjutnya.
Dengan S&P 500 mencapai rekor terbaiknya dalam hampir empat dekade, jalan bagi para investor menjadi lebih sulit karena kalender telah beralih ke bulan Februari. Menurut data yang dikumpulkan Bloomberg, ini adalah bulan terburuk ketiga untuk ukuran tersebut dalam 30 tahun terakhir setelah September dan Agustus.
(bbn)
