Dalam beberapa hari terakhir, tokoh-tokoh teknologi di Asia terus memantau dengan ketakutan sekaligus ketertarikan terhadap perkembangan kabar kehancuran yang melanda bank berusia puluhan tahun dan pernah menyimpan aset senilai US$ 200 miliar itu.
Keruntuhan SVB tersebut mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh Asia karena investor besar dan dana negara bergegas untuk memeriksa eksposur portofolio dan investasi mereka kepada pemberi pinjaman yang gagal, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut.
Di sebuah perusahaan investasi yang mendukung ByteDance Ltd., para eksekutif terpaku pada layar mereka saat mereka memantau harga saham SVB dan berita utama pada Kamis malam di Beijing, sebelum memutuskan semalaman untuk menarik dana mereka keluar dari bank.
Seorang eksekutif layanan penginapan bergaya Airbnb, Xiaozhu—setelah diperingatkan oleh pendukung usahanya—menepi di jalan tol untuk menarik simpanan perusahaan melalui telepon, dan berhasil, kata salah satu orang. Perwakilan Xiaozhu menolak berkomentar.
Tidak semua seberuntung itu. Seorang pendiri startup di India mengatakan kepada Bloomberg News bahwa dia gagal mengambil dana perusahaan dan sekarang hanya tersisa modal kerja.
Ada juga kalangan yang terburu-buru untuk menghentikan dan mengalihkan pembayaran pelanggan ke akun SVB perusahaannya, sambil menyiapkan pengaturan baru untuk pembayaran gaji. Tiga pendiri dan seorang investor startup mengatakan mereka tidak tidur dalam 48 jam pascakabar keruntuhan SVB.
“Saya tidak yakin berapa banyak dari Anda yang menghabiskan semalaman membaca tentang Silicon Valley Bank dan memetakan implikasinya?” Alp Ercil, pemilik dana Asia Research & Capital Management yang berbasis di Hong Kong yang mengendalikan aset senilai US$ 3,5 miliar per Januari.
“Makin banyak Anda membaca tentang kasus ini, makin Anda menyadari bahwa ini adalah masalah tata kelola yang masif dan ini akan menjadi studi kasus besar yang diharapkan Wharton akan menulis tentang komponen G dari ESG.”
Investor teknologi terbesar di Asia—termasuk Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund dan Yunfeng Capital—menjangkau perusahaan portofolio mereka untuk mengukur seberapa banyak paparan mereka terhadap SVB, menurut orang-orang, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya saat membahas masalah pribadi.
Perwakilan Sequoia Capital China mengatakan perusahaan tidak dapat segera berkomentar, sementara ZhenFund tidak menanggapi permintaan komentar di luar jam kerja. Temasek mengatakan tidak memiliki paparan langsung terhadap SVB.
Yunfeng mengatakan pihaknya memberi tahu tim untuk melakukan penyelidikan internal cepat terhadap potensi paparan SVB dan memperingatkan perusahaan portofolio untuk mengambil tindakan guna menghindari risiko. Yunfeng sendiri tidak memiliki deposit dengan SVB.
“Dampak insiden SVB pada industri teknologi tidak boleh diremehkan,” kata analis yang dipimpin oleh Liu Zhengning di China International Capital Corp. dalam sebuah catatan. Setoran sangat penting untuk startup teknologi karena mereka umumnya membutuhkan banyak uang tunai untuk membayar pengeluaran besar termasuk biaya penelitian dan pengembangan dan gaji staf, kata mereka.
"Jika simpanan tunai ini akhirnya harus dikurangi dalam proses kebangkrutan atau restrukturisasi, beberapa perusahaan teknologi mungkin menghadapi ketegangan arus kas yang tinggi," kata para analis. “Risiko kebangkrutan tidak boleh dikesampingkan.”
Finian Tan, pendiri Vickers Venture Partners yang berbasis di Singapura, mengatakan perusahaannya bertahan relatif tanpa cedera. Hanya satu dari perusahaan portofolionya di AS yang memiliki simpanan di SVB, dengan total US$ 2,5 juta, menurut Tan.
“Lebih dari separuh perusahaan portofolio kami adalah orang Amerika, jadi kami beruntung karena bank kami terdiversifikasi,” kata Tan, yang mengharapkan sebagian besar simpanan pada akhirnya akan pulih.
SVB menjadi bank terbesar dyang runtuh dalam lebih dari satu dekade terakhir, setelah pekan yang penuh gejolak dan memperlihatkan upaya yang gagal untuk meningkatkan modal di tengah eksodus uang tunai dari perusahaan rintisan teknologi.
“Ada ketidaksesuaian antara likuiditas dan risiko, yang membuatnya tidak berkelanjutan,” kata Richard Ji, kepala investasi All-Stars Investment Ltd. yang modalnya kurang dari 1% di SVB.
Dia menambahkan bahwa ini adalah momen pembelajaran bagi industri untuk menilai kembali praktik tidak berkelanjutan lainnya termasuk membangun pertumbuhan hanya berdasarkan leverage tinggi, margin rendah, atau arbitrase peraturan.
Langkah pengawas negara bagian California—untuk menguasai SVB dan menunjuk Federal Deposit Insurance Corp. sebagai penerima—menambah gejolak di sektor perbankan yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga yang cepat di AS.
Beberapa hari sebelumnya, Silvergate Capital Corp. mengumumkan akan menutup banknya, sehingga memicu aksi jual yang lebih luas di saham industri.
Masalah SVB menimbulkan kekhawatiran terutama di China karena usaha patungan tersebut telah secara agresif meminjamkan kepada perusahaan rintisan dan dana yang tidak dapat dipinjam dari bank tradisional, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut.
SVB mendirikan cabang lokalnya, SPD Silicon Valley Bank Co., pada 2012 dan menawarkan beberapa produk dan layanan perbankan di China, termasuk modal kerja dan pembiayaan perdagangan, menurut situs webnya.
Sementara itu, usaha tersebut berusaha meyakinkan klien dan perusahaan portofolionya, sejauh mana kerugiannya untuk saat ini masih belum jelas.
Dan sementara dampak langsung keruntuhan SVB ke Asia masih terbatas karena fokus SVB berkuttat pada Silicon Valley, keruntuhan bank itu tetap akan memengaruhi kredibilitas industri perbankan.
“Ini adalah bank spesialis. Jadi pada dasarnya itu tidak boleh memengaruhi Asia, ”kata Tan dari Vickers. "Namun, sentimen kepercayaan itu menular."
--Dengan asistensi Yoolim Lee dan Gao Yuan.
(bbn)
