Taiga Uranaka - Bloomberg News
Bloomberg, Regulator keuangan Jepang akan memeriksa kerentanan bank terhadap potensi risiko yang berasal dari kenaikan suku bunga, termasuk paparan terhadap peminjam dengan leverage tinggi dan real estate karena bank sentral negara tampaknya akan mengubah arah.
Bank of Japan (BoJ) diperkirakan akan melakukan kenaikan suku bunga pertamanya sejak tahun 2007 dalam beberapa bulan mendatang. Hal ini meningkatkan kemungkinan bahwa beberapa peminjam akan kesulitan melakukan pembayaran bunga yang lebih tinggi.
“Bank harus mampu merespons pergerakan suku bunga dan perubahan lainnya secara tepat waktu,” kata Toshinori Yashiki, Wakil Direktur Jenderal Badan Jasa Keuangan Jepang, dalam sebuah wawancara. “Bank mungkin telah melonggarkan disiplin pinjaman mereka dengan terburu-buru untuk mendapatkan keuntungan jangka pendek di bawah suku bunga rendah selama bertahun-tahun.”
BOJ mempertahankan kebijakan moneternya tidak berubah pada hari Selasa, sebuah keputusan yang diperkirakan secara luas setelah terjadinya gempa pada Hari Tahun Baru. Pasar swap mengindikasikan kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 44% pada pertemuan April dan 98% pada pertemuan Juli.
Yashiki, yang bertugas memantau kesehatan bank dan lembaga keuangan lainnya, mendesak pemberi pinjaman untuk memberikan perhatian khusus kepada peminjam dengan leverage tinggi. Dia menekankan risiko dari pinjaman untuk leveraged buy out, terutama pinjaman yang sangat bergantung pada utang dengan suku bunga mengambang. Dia juga memperingatkan tentang pinjaman properti non-resource, yang berarti pinjaman yang dijamin dengan properti dan dibayar kembali dengan arus kas yang dihasilkan oleh properti tersebut.
“Dalam beberapa tahun terakhir, ada kasus biaya kredit yang besar pada kesepakatan pinjaman LBO, seperti Marelli Holdings Co.,” katanya, mengacu pada pembuat suku cadang mobil yang rencana penyelesaiannya menyebabkan biaya pinjaman buruk sebesar miliaran dolar bagi pemberi pinjaman.
Tahun lalu, volume pembelian manajemen di Jepang meningkat ke rekor tertinggi. Perusahaan yang diambil alih termasuk Taisho Pharmaceutical Co. dan bisnis layanan pendidikan Benesse Holdings Inc.
Yashiki menekankan bahwa dia tidak keberatan bank mendanai LBO. Sebaliknya, ia mengatakan Jepang perlu memiliki pasar LBO yang lebih besar dengan investor dari berbagai selera risiko, yang akan mengurangi konsentrasi risiko pada beberapa pemberi pinjaman besar.
Ia juga menyambut baik langkah bank-bank daerah untuk memulai pinjaman LBO sebagai cara menawarkan berbagai jenis pembiayaan kepada bisnis lokal. Bank memiliki tanggung jawab untuk memantau kesehatan peminjam yang diambil alih melalui pembelian manajemen dan cara lainnya, katanya.
“Tata kelola pemberi pinjaman harus diterapkan sepenuhnya pada perusahaan-perusahaan yang tidak terdaftar, yang tidak terkena disiplin pasar saham,” katanya.
Yashiki, yang merupakan mantan pejabat BOJ, mengatakan ada faktor risiko baru yang perlu dipertimbangkan yang tidak ada dalam siklus kenaikan suku bunga di masa lalu, terutama media sosial dan perbankan digital.
Pejabat FSA menyadari dampak media sosial dan telah mendesak bank-bank pada tahun lalu untuk memeriksa kesiapan mereka dalam merespons kebangkrutan Silicon Valley Bank di AS pada bulan Maret. Nasabah korporat menarik miliaran dolar dari SVB dalam hitungan jam di tengah kepanikan yang didorong oleh media sosial yang setara dengan bank run di zaman modern.
Badan tersebut akan memeriksa kemampuan bank dalam mengamankan pendanaan untuk memenuhi kewajiban, seperti penabung yang menarik simpanan. FSA tidak hanya akan menargetkan pemberi pinjaman besar tetapi juga beberapa bank online dan bank regional.
Yashiki juga mendesak lembaga keuangan untuk meningkatkan audit internal guna membantu memastikan kesiapan mereka menghadapi masa-masa sulit.
(bbn)
