Juru bicara Kaplan merujuk pada pernyataannya, yang dirilis ketika dia mengundurkan diri pada September 2021, bahwa dia mematuhi semua standar etika dan kebijakan The Fed, dan bahwa aktivitas perdagangan dan pengungkapannya memenuhi aturan kepatuhan bank. Juru bicara tersebut juga merujuk pada pernyataan dewan Fed Dallas pada saat itu yang mengatakan Kaplan melakukan aktivitas investasinya sesuai dengan aturan dan kebijakan Sistem Federal Reserve.
Perdagangan dan penyelidikan yang diakibatkannya telah meningkatkan pengawasan dan kritik terhadap The Fed, dan mendorong undang-undang bipartisan yang akan meningkatkan pengawasan kongres terhadap bank sentral.
The Fed mengubah aturan perdagangannya pada 2022, memberlakukan pembatasan besar-besaran terhadap aktivitas investasi dan perdagangan pejabat. Dalam laporannya pada hari Senin, Irjen mengatakan peraturan sebelumnya tidak cukup mendukung kepercayaan publik terhadap ketidakberpihakan dan integritas para pembuat kebijakan dan staf senior yang menjalankan misi publik dalam pekerjaan FOMC.
“Perbedaan tanggapan publik dan kesimpulan Itjen yang tampaknya akurat bahwa perdagangan tersebut mematuhi peraturan sebagaimana adanya merupakan bukti jelas betapa tidak memadainya peraturan yang ada,” kata Kathryn Judge, Profesor di Fakultas Hukum Columbia.
“Hanya karena mereka telah disetujui oleh Itjen tidak berarti mereka telah disetujui oleh publik atau rekan-rekan mereka,” kata Hakim, seraya menambahkan bahwa hal ini dapat berfungsi sebagai pemeriksaan terhadap aturan etika yang tidak memadai.
Skandal ini meningkatkan perhatian Kongres terhadap The Fed, dengan anggota parlemen mempertanyakan tata kelola gubernur bank sentral, yang dipilih oleh dewan lokal dalam proses yang tidak jelas. Sebaliknya, gubernur The Fed harus mendapat konfirmasi dari Senat.
Senator Elizabeth Warren mengatakan pada 2021 bahwa skandal perdagangan menimbulkan kekhawatiran tentang budaya korupsi di bank sentral, dan mengatakan bahwa dia tidak akan mendukung Gubernur The Fed Jerome Powell untuk masa jabatan kedua sebagai pimpinan.
Warren mengecam The Fed karena menyembunyikan informasi dari anggota parlemen mengenai perdagangan tersebut, dan memperkenalkan undang-undang bipartisan yang menjadikan bank-bank regional The Fed tunduk pada undang-undang keterbukaan informasi publik federal.
“Federal Reserve berkomitmen untuk menjunjung prinsip etika tertinggi untuk menjaga kepercayaan publik terhadap ketidakberpihakan tindakannya,” kata juru bicara Fed dalam sebuah pernyataan pada hari Senin. “Peraturan baru yang komprehensif yang diadopsi pada tahun 2022 – termasuk pembatasan jenis, cara, dan waktu investasi, persyaratan pra-izin, dan sistem pengungkapan yang ketat – mencegah munculnya konflik kepentingan. Kami terus mengevaluasi peraturan kami dan akan memperbaruinya jika diperlukan.”
Aktivitas bisnis yang dilakukan Kaplan dan Rosengren pada 2020 terjadi selama pandemi Covid-19, ketika The Fed melakukan intervensi langsung di beragam pasar keuangan untuk mendukung perekonomian.
The Fed menggunakan neracanya untuk membeli obligasi AS atau US Treasury, sekuritas berbasis hipotek, obligasi korporasi, dan utang daerah. Intervensi besar-besaran ini memberikan pengaruh pada pasar aset, dengan indeks saham S&P 500 secara meyakinkan turun dari posisi terendahnya pada 23 Maret 2020, ketika The Fed mengumumkan program dukungannya.
Kaplan terungkap mencatatkan perdagangan saham di sekuritas seperti Apple Inc. dan S&P 500 ETF. Perdagangan Rosengren terjadi ketika The Fed membeli sekuritas berbasis hipotek senilai miliaran dolar dalam upaya untuk mendukung pasar, sebuah senjata melawan krisis yang serupa dengan apa yang dilakukan selama krisis keuangan pada tahun 2008 dan setelahnya.
Kaplan, yang mengungkapkan sebagian besar aktivitas perdagangannya pada 2020, tetapi gagal melaporkan hari sebenarnya aktivitas tersebut dieksekusi, dan tidak melaporkan transaksi berdasarkan kontrak opsi saham, tidak melanggar aturan pada saat pengungkapan bank cadangan,
kata Irjen, namun informasi yang hilang akan “memberikan pemahaman yang lebih komprehensif tentang aktivitas perdagangannya.”
Dari 17 Maret hingga 19 Maret, kata laporan itu, Kaplan melakukan banyak perdagangan termasuk sekuritas indeks saham. Beberapa hari kemudian, The Fed akan mengumumkan langkah-langkah baru yang “ekstensif” untuk mendukung perekonomian.
Laporan tersebut merinci bolak-balik antara staf di Dewan Fed di Washington dan penasihat umum Fed Dallas pada tahun 2021, termasuk contoh penasihat umum yang menyatakan bahwa dia tidak memberikan tanggal perdagangan Kaplan kepada dewan karena mereka akan melakukannya. kemudian tunduk pada undang-undang keterbukaan publik. Bank cadangan, entitas semi-swasta, tidak tunduk pada permintaan Undang-Undang Kebebasan Informasi.
The Fed Ubah Aturan
The Fed mengeluarkan peraturan etika baru, menyusul skandal tersebut yang melarang pejabat tinggi membeli saham dan obligasi individu, membatasi perdagangan aktif dan mewajibkan pejabat baru untuk mendivestasi aset tertentu sebelum bergabung dengan The Fed.
"Peraturan tersebut jauh lebih baik dari apa yang kita miliki sebelumnya,” kata mantan Presiden Fed New York Bill Dudley di Radio Bloomberg. “Tentunya munculnya konflik merupakan hal yang buruk karena dapat melemahkan kredibilitas bank sentral.”
Akun instagram The Fed pada hari Senin juga merilis rincian tambahan dari penyelidikan sebelumnya terhadap perdagangan oleh Powell dan mantan Wakil Ketua Richard Clarida yang membebaskan mereka berdua dari kesalahan pada 2022.
Mark Bialek, Inspektur Jenderal The Fed, telah menghadapi pengawasan ketat setelah penyelidikan tersebut oleh beberapa anggota parlemen, yang berpendapat bahwa posisinya memiliki konflik kepentingan yang melekat. Pengawas internal The Fed dipilih oleh ketua The Fed, dan dia melapor kepada dewan The Fed di Washington. Kompensasinya juga didasarkan pada gaji pejabat dewan yang mungkin harus dia selidiki.
(bbn)
