Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun mencapai 4%, greenback naik paling tinggi sejak Maret dan S&P 500 kehilangan tenaga. Morgan Stanley turun di tengah peringatan akan penurunan margin kekayaan, sementara Goldman Sachs Group Inc. naik karena laba yang melampaui estimasi.
Boeing Co. merosot karena penurunan peringkat analis. Apple Inc. tergelincir karena Mahkamah Agung AS menolak untuk mempertimbangkan bandingnya dalam gugatan antimonopoli yang menantang App Store.
Ipek Ozkardeskaya, seorang analis senior di Swissquote, mengatakan bahwa kuartal pertama tahun ini akan ditandai dengan kesadaran bahwa masih terlalu dini bagi bank-bank sentral untuk menurunkan suku bunga.
"Dengan informasi yang ada saat ini, the Fed berniat untuk memangkas tiga kali tahun ini - dan hanya akan memangkas lebih banyak lagi jika situasi ekonomi memburuk dan tingkat pengangguran mulai mengarah ke 4,5%-5%, menurut saya," ujar Peter Boockvar, penulis Boock Report. Angka tersebut dibandingkan dengan 3,7% di bulan Desember.
Bagi Art Hogan di B Riley Wealth, lebih penting untuk fokus pada "mengapa" the Fed memangkas suku bunga dari pada "kapan".
"Jika roda ekonomi mulai bergerak dan the Fed merasa perlu untuk bergegas menstimulasi, hal ini akan menjadi tidak optimal," kata Hogan. "Penurunan suku bunga yang baik akan terjadi ketika jalur inflasi berlanjut menuju target Fed, dan mereka merasa terlalu ketat."
Kenaikan obligasi telah menyalip penurunan dalam survei MLIV Pulse terbaru di tengah spekulasi pemangkasan suku bunga The Fed tahun ini. Sebanyak 57% responden memperkirakan imbal hasil 10 tahun akan turun, Februari 2024.
JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co, dan Morgan Stanley menerbitkan obligasi kelas investasi AS. Secara keseluruhan, ketiga raksasa Wall Street tersebut menyumbang US$23 miliar dari total US$30 miliar utang perusahaan blue-chip yang diterbitkan pada hari Selasa.
Sementara itu, sebuah survei dari manajer investasi Bank of America Corp menunjukkan optimisme akan penurunan suku bunga telah mendorong para investor untuk meningkatkan eksposur pada saham-saham AS ke level tertinggi dalam lebih dari dua tahun terakhir.
Tim BofA yang dipimpin oleh Michael Hartnett menilai, ada "rekor optimisme pada penurunan suku bunga" dan 79% responden survei memperkirakan ekonomi global akan mengalami pelemahan atau tidak sama sekali pada tahun ini.
UBS Group AG adalah bank terbaru yang meningkatkan prospek ekuitas AS, menaikkan proyeksi 2024 untuk S&P 500 sebesar 6% menjadi 5.150. Langkah ini dilakukan sekitar sebulan setelah pemberi pinjaman Swiss menetapkan perkiraan setahun ke depan untuk patokan ekuitas AS di 4.850. Indeks sendiri ditutup pada 4.765,98 pada Selasa (16/1/2024).
Estimasi laba pun telah dipangkas begitu banyak selama tiga bulan terakhir. Para ahli strategi Wall Street memperkirakan sebagian besar perusahaan akan dengan mudah mengalahkan perkiraan para analis pada musim ini.
Namun, ada sedikit alasan untuk bergembira, karena para ahli strategi Morgan Stanley mencatat bahwa pemangkasan 7% pada estimasi laba kuartal keempat berarti perusahaan-perusahaan AS hampir tidak akan melaporkan pertumbuhan dibandingkan tahun sebelumnya. Hal ini "menciptakan bar yang lebih rendah dan probabilitas yang lebih tinggi" untuk tingkat laba per saham satu digit, kata Michael Wilson.
"Meskipun pasar mungkin mengalami volatilitas penurunan yang moderat selama musim laporan keuangan setelah reli yang kuat di bulan November dan Desember, kami pikir kenaikan masih ada di ekuitas AS di tengah kebijakan moneter yang lebih longgar dan laba perusahaan yang tahan lama," kata Solita
Marcelli di UBS Global Wealth Management. "Aksi jual apa pun seharusnya tidak terlalu besar, dalam pandangan kami, dan dapat menjadi peluang untuk meningkatkan eksposur ke saham."
Sorotan Perusahaan
Kemenangan Donald Trump di kaukus Iowa mengangkat Digital World Acquisition Corp, perusahaan cek kosong yang sedang berusaha untuk membawa perusahaan medianya menjadi publik.
Seorang hakim federal memblokir akuisisi JetBlue Airways Corp. senilai $3,8 miliar atas Spirit Airlines Inc. dengan mengatakan bahwa kombinasi ini akan menghambat persaingan dan menaikkan tarif bagi konsumen.
Microsoft Corp. Chief Executive Officer Satya Nadella mengatakan bahwa meskipun ia menginginkan konsistensi dan tata kelola yang baik pada mitra OpenAI, ia tidak khawatir dengan struktur nirlaba perusahaan tersebut dan tidak menginginkan kontrol yang lebih besar atas mitranya.
Induk perusahaan Dish Network Corp, EchoStar Corp, mengusulkan penukaran lebih dari US$5 miliar utang yang akan jatuh tempo dalam beberapa tahun mendatang dengan surat utang baru, penawaran kedua dalam waktu kurang dari seminggu karena perusahaan ingin mengatasi jatuh tempo yang semakin dekat.
PNC Financial Services Group Inc. melaporkan laba yang meleset dari estimasi para analis, karena terus bergulat dengan penurunan deposito dan pertumbuhan pinjaman yang lemah.
Deutsche Bank AG sedang mempersiapkan stafnya untuk menghadapi musim bonus yang sulit. Gaji variabel "akan mencerminkan kinerja pada tahun 2023," kata Chief Financial Officer James von Moltke.
First Quantum Minerals Ltd. akan memangkas pengeluaran, menghentikan sementara dividennya, dan menjual tambang-tambang yang lebih kecil sebagai upaya untuk membebaskan uang tunai setelah diperintahkan untuk menutup operasi tembaga senilai US$10 miliar di Panama.
Peristiwa-peristiwa pekan ini
PDB China, harga properti, penjualan ritel dan produksi industri, Rabu
IHK Zona Euro, Rabu
Penjualan ritel AS, produksi industri, persediaan bisnis, Rabu
The Fed menerbitkan survei Beige Book mengenai kondisi ekonomi regional, Rabu
Presiden Fed New York John Williams berbicara, Rabu
Presiden ECB Christine Lagarde dan anggota Dewan Pemerintahan ECB Klaas Knot dan Boris Vujcic berbicara di Davos, Rabu
Pembangunan rumah baru di AS dan klaim pengangguran awal, Kamis
Debat primer calon presiden dari Partai Republik di New Hampshire, Kamis
Presiden ECB Christine Lagarde berpartisipasi dalam diskusi panel Davos, Kamis
ECB mempublikasikan laporan pertemuan kebijakan bulan Desember, Kamis
Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic berbicara, Kamis
Penjualan ritel Kanada, Jumat
IHK Jepang, indeks tersier, Jumat
Penjualan rumah yang sudah ada di AS, sentimen konsumen Universitas Michigan, Jumat
Presiden ECB Christine Lagarde dan Direktur Pelaksana IMF Kristalina Georgieva berbicara di Davos, Jumat
Presiden Fed San Francisco Mary Daly berbicara, Jumat
Pergerakan Pasar
Saham
S&P 500 turun 0,4% pada pukul 16.00 waktu New York
Nasdaq 100 sedikit berubah
Indeks Dow Jones Industrial Average turun 0,6%
Indeks MSCI World turun 0,7%.
Mata uang
Indeks Spot Dolar Bloomberg naik 0,8%
Euro turun 0,7% menjadi US$1,0872
Poundsterling Inggris turun 0,7% ke US$1,2632
Yen Jepang turun 1% menjadi 147,25 per dolar
Mata Uang Kripto
Bitcoin naik 1,4% menjadi $43.280,61
Eter naik 2,7% menjadi $2.587,85
Obligasi
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik 12 basis poin menjadi 4,06%.
Imbal hasil obligasi Jerman bertenor 10 tahun naik tiga basis poin menjadi 2,26%.
Imbal hasil obligasi 10 tahun Inggris sedikit berubah pada 3,80%.
Komoditas
Minyak mentah West Texas Intermediate turun 1,1% menjadi US$71,88 per barel
Emas spot turun 1,4% menjadi US$2.028,26 per ounce
(bbn)
