Kevin Crowley - Bloomberg News
Bloomberg, Chevron Corp. mengalami penurunan terbesar dalam lebih dari setahun setelah membukukan laba yang mengecewakan di tengah masalah pengeboran di Texas, kerugian akibat penyulingan di luar negeri, serta kenaikan biaya pada proyek ladang minyak besar-besaran di Asia Tengah.
Saham Chevron anjlok sebanyak 6,3%, menjadikannya berada di jalur penurunan terburuk sejak September 2022. Perusahaan ini merupakan salah satu perusahaan dengan kinerja terburuk dalam Indeks S&P 500 — bahkan ketika harga minyak menguat.
Saingannya, Exxon Mobil Corp., juga melaporkan hasil kuartal ketiga yang lebih rendah dari perkiraan pada Jumat, dengan alasan lemahnya kinerja bisnis kimianya. Saham perusahaan yang berbasis di Texas itu turun sebanyak 2,5%.
Hasil ini dicapai ketika kedua perusahaan mencapai kesepakatan bersejarah yang diharapkan dapat memperluas potensi produksi minyak mereka secara signifikan.
Perjanjian Exxon senilai US$60 miliar untuk mengakuisisi raksasa minyak serpih Pioneer Natural Resources Co. dan tawaran Chevron senilai US$53 miliar untuk Hess Corp. menyoroti tekad mereka untuk tetap berada di depan perusahaan-perusahaan besar Eropa dan independen Amerika dengan mengunci kendali atas sumber daya yang sangat besar yang dapat mendukung produksi minyak mentah selama beberapa dekade mendatang.
Kegagalan Exxon tidak sedramatis Chevron. Performa Exxon hanya turun 9 sen dari ekspektasi analis untuk laba per saham yang disesuaikan.
Meskipun demikian, perusahaan menaikkan pembayaran investor triwulanan menjadi 95 sen per saham, dibayarkan pada 11 Desember – satu sen lebih tinggi dari Perkiraan Dividen Bloomberg.
Sementara itu, arus kas bebas pada kuartal ketiga meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan periode sebelumnya menjadi US$11,7 miliar, jauh melebihi estimasi rata-rata sebesar US$9,36 miliar.
“Kami memandang dividen sebagai sebuah komitmen,” kata Chief Executive Officer Exxon Darren Woods saat melakukan panggilan konferensi dengan para analis. “Dan seiring dengan pandemi ini, bahkan ketika keadaan menjadi sulit, kami bekerja keras untuk memastikan bahwa kami terus memenuhi komitmen tersebut kepada pemegang saham kami.”
Exxon mengandalkan investasi dalam proyek bahan bakar fosil sejak pandemi, dikombinasikan dengan upaya pengurangan biaya, kata Chief Financial Officer Kathy Mikells dalam sebuah wawancara.
Kesepakatan penting Pioneer ini akan membawa Exxon ke puncak produksi Permian Basin, sehingga memberikan kemampuan yang tak tertandingi untuk melenturkan produksi tergantung pada permintaan minyak selama transisi energi.
Sementara itu, perjanjian Chevron untuk membeli Hess akan menjamin perusahaan tersebut memiliki 30% saham di operasi Exxon yang berkembang pesat di Guyana.
Tanggapan investor terhadap kesepakatan Pioneer “sangat positif,” kata Mikells. “Mereka sepenuhnya memahami kesesuaian strategis dan sinergi kuat yang kami harapkan dapat dicapai dari transaksi ini.”
Berdasarkan metrik industri minyak, yang dikenal sebagai biaya per barel yang mengalir, Chevron membayar harga yang jauh lebih tinggi untuk Hess. Chief Executive Officer Mike Wirth telah berusaha meredakan kekhawatiran investor mengenai tingginya harga Hess dengan berjanji untuk memperbanyak dividen dan pembelian kembali.
Kombinasi ini akan meredakan kekhawatiran di beberapa pihak bahwa Chevron terlalu bergantung pada dua wilayah saja – Permian Basin dan Kazakhstan – untuk memenuhi target produksi di masa depan.
Di Tengiz, Wirth mengatakan garis gawang sudah di depan mata.
“Kami hampir mencapai garis akhir dalam hal ini, dan kami mendapat laporan dari seluruh pengadilan,” katanya selama panggilan telepon. “Pelajaran dari hal ini akan diterapkan pada setiap proyek lain yang kami lakukan.”
(bbn)
