Penurunan volume mengakibatkan penurunan pendapatan mingguan Kremlin dari pajak ekspor minyak, tetapi rata-rata dalam empat pekannya naik selama 10 pekan berturut-turut, mencetak rekor baru untuk periode sejak pertengahan Januari.

Pendapatan minyak Rusia yang meningkat telah menimbulkan prtanyaan terkait batasan harga yang dikenakan pada ekspornya oleh negara-negara G-7 dan Uni Eropa. Salah satu perancang awal rencana tersebut mengusulkan agar negara-negara itu menindak tegas Rusia yang menghindari batasan tersebut dan menaikkan batasan harga, menjadikannya prospek yang menyakitkan tetapi dapat ditoleransi oleh Moskow.

Rusia telah mencabut larangan pengiriman bensin dan solar ke luar negeri, yang diberlakukan untuk mengendalikan kenaikan harga di pompa bensin dalam negeri. Tindakan tersebut telah digantikan dengan tarif ekspor yang memberat yang dikenakan pada eksportir abu-abu (grey exporter), perusahaan yang tidak memproduksi bahan bakar sendiri tetapi membeli dalam jumlah besar di dalam negeri dan menjualnya ke luar negeri. Pengiriman dilanjutkan dari pelabuhan Baltik Primorsk pada akhir pekan.

Pabrik pengolahan minyak Rusia mengurangi tingkat pemrosesan harian pada awal Oktober menjadi yang terendah dalam 19 minggu karena pemeliharaan musiman mencapai puncaknya. Jumlah tersebut turun sekitar 460.000 barel per hari, atau 8%, dari level tertinggi yang terlihat pada bulan Juli.

Aliran Berdasarkan Tujuan

Pengiriman minyak Rusia melalui laut sedikit menurun pada periode hingga 8 Oktober dengan rata-rata empat minggu menjadi 3,26 juta barel per hari, turun dari 3,3 juta barel per hari pada periode hingga 1 Oktober. Pengiriman tetap sekitar 580.000 barel per hari di bawah level tertinggi yang terlihat antara April dan Juni.

Semua angka di atas tidak termasuk kargo yang diidentifikasi sebagai grade KEBCO Kazakhstan. Ini adalah pengiriman yang dilakukan oleh KazTransoil JSC yang transit di Rusia untuk ekspor melalui Novorossiysk dan pelabuhan Baltik Ust-Luga.

Barel Kazakhstan dicampur dengan minyak mentah asal Rusia untuk menciptakan grade ekspor yang seragam. Sejak invasi Rusia ke Ukraina, Kazakhstan telah mengubah merek kargonya untuk membedakannya dari kargo yang dikirim oleh perusahaan-perusahaan Rusia. Minyak transit secara khusus dikecualikan dari sanksi Uni Eropa.

Asia

Pengiriman yang diamati kepada pelanggan Rusia di Asia, termasuk yang tidak menunjukkan tujuan akhir, naik tipis menjadi 2,79 juta barel per hari dalam empat minggu hingga 8 Oktober, dari 2,76 juta barel per hari dalam periode hingga 1 Oktober. Meskipun begitu, angka ini masih jauh di bawah puncaknya sekitar 3,6 juta barel per hari yang terlihat dalam empat minggu hingga 14 Mei.

Bahkan jika semua kargo di kapal tanpa tujuan akhir berakhir di India, pengiriman ke negara itu masih akan turun sekitar 440.000 barel per hari, atau 25%, dari puncaknya pada bulan Mei. Menambahkan volume "Asia Tidak Dikenal" dan "Lainnya Tidak Dikenal" ke dalam volume total untuk India menghasilkan angka 1,64 juta barel per hari dalam empat minggu hingga 8 Oktober. Ini adalah yang jumlah tertinggi dalam tiga bulan, tetapi turun dari puncaknya sebesar 2,15 juta barel per hari dalam periode hingga 21 Mei.

Setara dengan 261.000 barel per hari di kapal yang memberi sinyal pada Port Said atau Suez di Mesir, atau yang diperkirakan akan dipindahkan dari satu kapal ke kapal lain di lepas pantai pelabuhan Korea Selatan, Yeosu. Perjalanan tersebut biasanya berakhir di pelabuhan di India atau China dan muncul dalam grafik di bawah ini sebagai "Asia Tidak Dikenal" sampai tujuan akhir menjadi jelas.

Volume "Lainnya Tidak Dikenal", yang mencapai 336.000 barel per hari dalam empat minggu hingga 8 Oktober, adalah mereka yang ada di kapal tangki yang tidak menunjukkan tujuan yang jelas. Sebagian besar kargo tersebut berasal dari pelabuhan barat Rusia dan akan transit di Terusan Suez, tetapi beberapa mungkin berakhir di Turki. Yang lainnya mungkin dipindahkan dari satu kapal ke kapal lain, dengan sebagian besar transfer semacam itu sekarang dilakukan di Mediterania.

Eropa

Ekspor minyak mentah Rusia lewat laut ke negara-negara Eropa turun tipis menjadi sekitar 160.000 barel per hari dalam 28 hari terakhir hingga 8 Oktober, dengan Bulgaria sebagai satu-satunya tujuan. Angka tersebut belum termasuk pengiriman ke Turki.

Pasar yang mengonsumsi sekitar 1,5 juta barel per hari minyak mentah melalui laut jarak pendek, yang datang dari terminal ekspor di Baltik, Laut Hitam, dan Arktik, hampir sepenuhnya hilang, digantikan oleh tujuan jarak jauh di Asia yang jauh lebih mahal dan memakan waktu lebih lama untuk melayani.

Tidak ada minyak mentah Rusia yang dikirim ke negara-negara Eropa utara dalam empat minggu hingga 8 Oktober.

Ekspor ke Turki, satu-satunya pelanggan Mediterania Rusia yang tersisa, turun menjadi sekitar 210.000 barel per hari dalam empat minggu hingga 8 Oktober. Aliran telah mencapai lebih dari 425.000 barel per hari pada bulan Oktober, sebelum turun tajam setelah pembatasan harga dari negara-negara G-7 mulai berlaku pada awal Desember.

Aliran minyak ke Bulgaria, yang kini merupakan pasar Rusia satu-satunya di Laut Hitam untuk minyak mentah, sedikit turun menjadi sekitar 160.000 barel per hari, turun dari level tertinggi yang terlihat sejak Juni 2022. Tingkat impor yang tinggi dalam beberapa minggu terakhir terjadi meskipun anggota parlemen baru-baru ini menyetujui mosi untuk mengakhiri ketergantungan Bulgaria pada minyak mentah Rusia lebih cepat daripada yang diizinkan berdasarkan larangan impor Uni Eropa.

Aliran Minyak Berdasarkan Lokasi Ekspor

Aliran minyak mentah Rusia mengalami penurunan dari level tertinggi tiga bulan sebelumnya menjadi 3,23 juta barel per hari dalam tujuh hari hingga 8 Oktober. Penurunan sebesar 490.000 barel per hari adalah yang terbesar sejak Juli dan dipicu oleh penjadwalan pengiriman dari fasilitas penyimpanan di Murmansk.

Angka-angka tersebut tidak termasuk volume dari Ust-Luga dan Novorossiysk yang diidentifikasi sebagai grade KEBCO Kazakhstan.

Data pelacakan kapal diperiksa silang dengan laporan agen pelabuhan serta aliran dan pergerakan kapal yang dilaporkan oleh penyedia informasi lain termasuk Kpler dan Vortexa Ltd.

Pendapatan Ekspor

Arus masuk ke kas negara Rusia dari pajak ekspor minyak mentahnya turun menjadi US$74 juta  atau setara Rp1,1 triliun dalam tujuh hari hingga 8 Oktober, sementara pendapatan rata-rata empat minggu naik menjadi US$69 juta. Pendapatan rata-rata empat minggu ini mencatat rekor tertinggi sejak pertengahan Januari. Kenaikan harga minyak dan pemulihan aliran keduanya berkontribusi pada peningkatan pendapatan ini.

Pemerintah Rusia menghitung pajak minyak, termasuk pajak ekspor, dengan menggunakan diskon terhadap harga acuan global Brent, yang menetapkan harga dasar minyak negara tersebut untuk keperluan anggaran. Jika minyak Rusia diperdagangkan di atas ambang batas tersebut, Kementerian Keuangan menggunakan harga pasar untuk perhitungan pajak, seperti yang terjadi dalam beberapa bulan terakhir. Diskon yang digunakan untuk menghitung pajak, termasuk pajak ekspor, ditetapkan sebesar US$20 per barel untuk bulan September dan bulan-bulan berikutnya.

Tarif pajak untuk Oktober telah ditetapkan sebesar US$3.26 per barel, berdasarkan harga Ural rata-rata sebesar US$77.03 selama periode perhitungan antara 15 Agustus dan 14 September. Ini merupakan selisih sebesar US$11.60 per barel di bawah Brent pada periode yang sama. Tarif pajak Oktober ini mencatat rekor tertinggi untuk tahun ini.

Aliran dari Asal ke Tujuan

Grafik berikut menunjukkan jumlah kapal yang meninggalkan setiap terminal ekspor dan tujuan muatan minyak mentah dari empat wilayah ekspor.

Sebanyak 29 kapal tangki mengangkut 22.6 juta barel minyak mentah Rusia dalam seminggu hingga 8 Oktober, berdasarkan data pelacakan kapal dan laporan agen pelabuhan. Jumlah tersebut merupakan penurunan sebesar 3.4 juta barel dari minggu sebelumnya.

Peningkatan pengiriman dari pelabuhan De Kastri di Pasifik dapat diimbangi dengan penurunan aliran dari Laut Hitam dan Arktik.

Tujuan didasarkan pada lokasi yang ditunjukkan oleh kapal pada saat penulisan artikel ini, dan beberapa kemungkinan akan berubah seiring dengan perkembangan perjalanan. Semua angka tidak termasuk muatan yang diidentifikasi sebagai grade KEBCO Kazakhstan.

Total volume kapal yang memuat minyak mentah Rusia dari terminal Baltik tidak berubah pada 1,56 juta barel per hari.

Pengiriman minyak mentah Rusia dari Novorossiysk turun ke level terendah dalam enam minggu, sekitar 330,000 barel per hari.

Satu muatan minyak mentah Kazakhstan diangkut dari pelabuhan tersebut selama seminggu, naik dari tidak ada kargo selama tujuh hari sebelumnya.

Satu kapal tanker Aframax menyelesaikan pengisian muatan di pelabuhan Arktik Murmansk dalam seminggu hingga 8 Oktober, mengurangi aliran dari level yang setara dengan rekor selama tujuh hari sebelumnya.

Satu kapal tanker memasuki Murmansk Fjord dan dua kapal lainnya terapung di luar pelabuhan menunggu untuk diisi pada akhir pekan.

Dua belas kapal tanker dimuat di tiga terminal ekspor Rusia di Pasifik, naik dua kapal dari minggu sebelumnya. Volume minyak mentah yang dikirim dari wilayah tersebut pulih dari penurunan yang terjadi pada minggu sebelumnya.

Kenaikan aliran ini didorong oleh pemulihan pengiriman grade Sokol dari terminal di De Kastri dan satu kapal tanker yang menyelesaikan pengisian muatan minyak Sakhalin Blend. Pengiriman dari terminal Pulau Sakhalin berjalan satu setiap dua minggu sekali.

Volume-volume yang menuju tujuan yang tidak diketahui adalah muatan Sokol yang saat ini sedang disalurkan ke daerah di lepas pantai Yosu di Korea Selatan dari terminal pengisian muatan di De Kastri. Sebagian besar berakhir di India.

--Dengan bantuan dari Sherry Su.

(bbn)