Dolar Ngegas Pekan Ini, Cetak Reli Terpanjang Sejak 2005 - Market

Reli dolar baru-baru ini mencerminkan celah yang terbuka dalam perekonomian global, dengan laporan yang memberi sinyal bahwa AS mengalami percepatan bahkan ketika pertumbuhan di Eropa dan China melambat.

Kenaikan ini menyebabkan Relative Strength Index 14 hari di atas 70 – yang dipandang oleh banyak pedagang sebagai salah satu indikasi pasar overbought.

“Dolar telah menjadi sangat jenuh beli dan terlalu dicintai,” kata Matt Maley, kepala strategi pasar di Miller Tabak + Co. "Lebih banyak pembeli yang mengambil dolar lebih tinggi setidaknya dalam jangka pendek. Pedagang jangka pendek harus berhati-hati dengan posisi beli dolar."

Laura Cooper, ahli strategi investasi senior di BlackRock mengatakan kenaikan dolar cukup mengejutkan.

“Kami mempertanyakan keberlanjutan hal tersebut, sebagian besar karena kami menantikan The Fed, kami pikir ini akan menjadi sinyal jeda yang hawkish,” katanya kepada Bloomberg Television.

Sementara itu, HSBC Holdings Plc telah mengubah perkiraan dolarnya, memperkirakan mata uang cadangan dunia kini akan menguat hingga tahun depan mengingat prospek ekonomi global yang lebih lemah.

“Raja dolar telah kembali bangkit namun kekuasaannya bisa bertahan lebih lama,” tulis para ahli strategi dalam sebuah laporan. “Ketika pengetatan mulai berlaku, prospek pertumbuhan global yang melemah akan semakin menguntungkan dolar yang bersifat counter-cyclical.”

Kepada Will Compernolle dari FHN Financial, sementara pasar memperkirakan penurunan suku bunga akan dimulai pada kuartal kedua tahun depan, perpanjangan jeda pada tingkat suku bunga terminal yang tampaknya disarankan oleh komunikasi Fed saat ini akan mendukung penguatan dolar pada tahun depan.

“Hal ini pada gilirannya mendukung penurunan harga impor yang berkontribusi terhadap tekanan disinflasi,” katanya.

Pembicara Fed

Presiden Fed Bank of New York John Williams mengatakan pada Kamis malam bahwa kebijakan moneter AS berada “dalam kondisi yang baik,” tetapi para pejabat perlu menganalisis data untuk memutuskan bagaimana melanjutkan suku bunga.

Rekannya dari Dallas, Lorie Logan, mencatat bahwa melewatkan kenaikan suku bunga pada pertemuan kebijakan bank sentral mendatang mungkin merupakan tindakan yang tepat, sementara juga memberi sinyal bahwa suku bunga mungkin harus dinaikkan lebih lanjut untuk mengembalikan inflasi ke 2%.

Meningkatnya ancaman suku bunga yang tetap tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama kemungkinan akan mengurangi prospek soft landing perekonomian AS dan mendorong aksi jual saham selama dua bulan ke depan, menurut ahli strategi Bank of America Corp. yang dipimpin oleh Michael Hartnett.

“Konsensus kemungkinan terjadinya hard landing adalah ‘sekitar 20%’, tetapi imbal hasil minyak, dolar dan obligasi tetap tinggi, serta kondisi keuangan yang lebih ketat, tetap menjadi risiko pada September—Oktober,” kata mereka.

Sementara itu, ahli strategi suku bunga BofA mengabaikan rekomendasi mereka untuk menerbitkan obligasi Treasury 10 tahun dengan jangka waktu panjang, karena melihat risiko bahwa ketahanan ekonomi AS dapat mendorong imbal hasil menjadi 4,75%.

Meskipun mereka terus memperkirakan imbal hasil Treasury 10-tahun – yang mencapai level tertinggi multi-tahun bulan lalu – akan berakhir tahun ini sekitar 4%, perkiraan tersebut berisiko, tulis ahli strategi yang dipimpin oleh Mark Cabana dalam sebuah catatan.

Bursa Amerika Serikat Wall Street (Dok Bloomberg)

Korporasi dalam Sorotan:

Goldman Sachs Group Inc. merencanakan pengurangan tahunan pekerja yang berkinerja buruk mulai akhir bulan depan, kata seseorang yang mengetahui masalah tersebut.
Barclays Plc sedang bersiap untuk memangkas ratusan pekerjanya secepatnya pada pekan depan karena perusahaan tersebut berupaya memangkas biaya di tengah pasar yang lebih tenang. Bank itu berencana memecat sekitar 5% staf yang berhubungan dengan klien di divisi perdagangan serta beberapa pembuat kesepakatan secara global sebagai bagian dari pengurangan tersebut, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.
Kroger Co. naik setelah setuju untuk menjual 413 toko ke C&S Wholesale Grocers dalam divestasi yang dirancang untuk membantu memenangkan persetujuan antimonopoli untuk merger senilai US$24,6 miliar dengan Albertsons Cos.
Snowflake Inc. maju setelah D.A. Davidson memulai liputan pada perusahaan perangkat lunak infrastruktur dengan peringkat beli.
Smith & Wesson Brands Inc. melonjak setelah produsen senjata api tersebut melaporkan pendapatan yang mengalahkan perkiraan.
RH merosot setelah titik tengah perkiraan pendapatan perusahaan perabot rumah tangga meleset dari perkiraan rata-rata analis.
Pekerja gas alam cair di lokasi utama Chevron Corp. di Australia mulai melakukan mogok kerja parsial pada hari Jumat setelah perundingan gagal mencapai kesepakatan dalam perselisihan yang mengguncang pasar gas global.

Beberapa pergerakan utama di pasar:

Saham