Zhongrong International Trust, yang sebagian dimiliki oleh Zhongzhi, adalah salah satu perusahaan terbesar dalam industri trust (dana amanah) China senilai US$2,9 triliun. Perusahaan ini yang menghimpun dana dari rumah tangga kaya dan klien korporat untuk berinvestasi dan memberikan pinjaman pada sektor properti, saham, obligasi, dan komoditas. Perusahaan tersebut, yang setidaknya telah gagal melakukan dua pembayaran, memiliki 270 produk dengan total 39,5 miliar yuan yang jatuh tempo tahun ini, menurut data dari Use Trust.
"Ini adalah yang semua orang tahu akan bermasalah," kata Jason Hsu, chief investment officer di Rayliant Global Advisors. Kesulitan Zhongrong kemungkinan besar terkait dengan penjualan produk investasi yang terkait dengan properti, katanya.
Kemungkinan jatuhnya Zhongzhi mencerminkan trajektori China selama tiga dekade terakhir. Ekonomi saat ini mengalami kesulitan setelah tindakan keras terhadap perusahaan swasta, termasuk perusahaan teknologi ternama. Sentimen konsumen masih lesu setelah bertahun-tahun pembatasan Covid-19 yang ketat.
Tidak hanya Zhongzhi yang mengalami kesulitan. Sebanyak 106 produk trust senilai 44 miliar yuan gagal bayar tahun ini hingga 31 Juli, menurut Use Trust. Investasi properti menyumbang 74% dari total gagal bayar berdasarkan nilai. Tahun lalu juga terjadi miliaran dolar gagal bayar.
Zhongzhi adalah pemegang saham kedua terbesar dari Zhongrong Trust, dengan kepemilikan sekitar 33%. Perusahaan tersebut juga memiliki saham di lima perusahaan keuangan berlisensi lainnya, termasuk manajer investasi pengelola reksa dana, perusahaan manajemen aset, dan manajemen kekayaan. Selain itu, perusahaan tersebut memiliki 4,5 miliar ton cadangan batu bara di antara operasi industriannya.
Bagaimana Zhongzhi didirikan?
Pendiri perusahaan, Xie Zhikun, meninggal karena serangan jantung pada 2021, tepat saat lockdown pandemi melambatkan ekonomi China dan membuat pasar keuangan volatil. Meskipun penggantinya, Liu Yang, berjanji untuk tetap fokus pada bisnis manajemen aset dan industri, perlambatan ekonomi dan lesunya pasar properti telah membebani operasinya.
Xie mengumpulkan kekayaan pada 1980-an melalui pabrik percetakan, sebelum berekspansi ke aset bermasalah termasuk properti, demikian lapor China Real Estate Business pada 12 Agustus. Banyak proyek yang mereka garap mengalami kesulitan di tengah lesunya pasar properti dan setelah meninggalnya Xie.
Zhongzhi dan afiliasinya, terutama Zhongrong, memberikan pembiayaan kepada pengembang-pengembang properti yang bermasalah. Zhongrong mengeluarkan lebih dari 10 produk trust untuk China Evergrande Group yang sekarang gagal bayar antara 2014- 2016. Persentase aset trust real estat di Zhongrong lebih dari dua kali lipat menjadi 18% pada 2020 dari 6,6% pada 2017.
Investasi real estat tersebut menjadi masalah setelah pemulihan properti gagal terwujud. Penjualan rumah di China anjlok paling banyak dalam setahun bulan lalu, mengurangi pendapatan bagi pengembang seperti Country Garden, yang saham dan obligasinya anjlok setelah gagal bayar kupon kepada pemegang obligasinya bulan ini.
Surat yang beredar di internet
Zhongrong hanya mengungkapkan sedikit ke publik mengenai situasi mereka, meski mereka menyatakan mengetahui adanya surat palsu yang beredar di media sosial, yang mengklaim bahwa perusahaan tidak lagi dapat beroperasi. Menurut pernyataan di situs web mereka, perusahaan telah melaporkan surat-surat tersebut kepada pihak berwenang.
Dalam surat yang beredar, seorang manajer kekayaan di Zhongzhi meminta maaf kepada kliennya dan mengatakan bahwa divisi manajemen kekayaan grup ini telah menunda pembayaran untuk semua produk sejak pertengahan Juli. Insiden ini melibatkan lebih dari 150.000 klien dengan investasi yang belum diselesaikan senilai 230 miliar yuan, menurut surat tersebut.
Hampir setengah dari dana yang dihimpun oleh Zhongrong dialirkan ke unit induk atau afiliasinya, kata salah satu sumber yang mengetahui kegiatan satgas untuk kasus ini.
- Dengan asistensi Qingqi She.
(bbn)
