Meskipun platform ini telah dikembangkan secara publik sejak 2017, beberapa pejabat AS dan Eropa yang memantaunya semakin khawatir bahwa platform ini akan membantu Beijing memulai penggunaan mata uang digital untuk merevolusi pembayaran grosir lintas batas.
Menurut para kritikus, alternatif digital untuk penyelesaian berbasis dolar dapat mempermudah untuk menghindari sanksi, pajak, dan aturan tentang pencucian uang, sementara memecah pembayaran global menjadi sistem yang saling bersaing yang semakin memicu ketegangan geopolitik.
Direktur Pusat GeoEkonomi Atlantic Council Josh Lipsky mengatakan proyek mBridge yang disokong BIS membuat banyak orang di Washington bertanya-tanya.
"Jika dilihat secara terpisah, hal ini mungkin terlihat aneh karena proyek ini menimbulkan pertanyaan tentang ambisi China untuk mengurangi ketergantungan pada sistem settlement berbasis dolar," ujar Lipsky.
"Namun China, seperti lusinan bank sentral lainnya, bekerja sama dengan BIS karena di sinilah beberapa penelitian paling maju di bidang ini terjadi."
Ross Leckow, wakil kepala Pusat Inovasi BIS yang mengkoordinasikan proyek ini, mengatakan bahwa belum ada jadwal sistem operasional setelah tahap pengembangan saat ini. Langkah selanjutnya adalah melihat apakah prototipe tersebut dapat berubah menjadi produk yang layak.
Otoritas Moneter Hong Kong mengatakan ada rencana bersama meluncurkan produk ini tahun depan dan menambahkan upaya ini dibangun sesuai prioritas G-20 untuk bereksperimen dengan menggunakan teknologi baru dalam memberikan pembayaran dan penyelesaian transaksi lintas batas dengan biaya yang lebih murah dan lebih aman.
Bank of Thailand memuji tujuan inisiatif ini dalam mengatasi masalah transfer lintas batas dan mengatakan bahwa BIS "terus melakukan pendekatan kepada negara lain untuk bergabung dalam proyek ini."
People's Bank of China tidak menanggapi pertanyaan tertulis mengenai mBridge, begitu pula Bank Sentral UEA.
mBridge adalah salah satu dari enam proyek yang sedang dikembangkan bank sentral yang meneliti bagaimana mata uang digital, yang juga disebut sebagai CBDC, dapat digunakan dalam meningkatkan pembayaran lintas batas.
mBridge disebut-sebut sangat maju sehingga Dana Moneter Internasional (IMF) mengadakan diskusi pada April lalu tentang bagaimana membawa platform penting seperti itu bisa di bawah kendali dan pengawasan organisasi internasional, menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini. IMF ingin menghindari proyek ini berubah dari solusi teknis menjadi alat geopolitik, kata salah satu orang tersebut.
Menanggapi pertanyaan tertulis Bloomberg News, Federico Grinberg, seorang ekonom senior di departemen moneter dan pasar modal IMF, mengatakan IMF tidak berencana membawa platform ini di bawah kendali IMF atau pengawasan internasional. Ia diskusi April lalu bersifat teknis dan tidak mengacu pada mBridge secara khusus.
"IMF menganggap penting para anggota yang luas terlibat dalam diskusi ini mengingat manfaatnya dalam meningkatkan pembayaran lintas batas bagi negara-negara berkembang dan negara-negara berpenghasilan rendah," katanya.
Aliran uang digital merupakan area penelitian yang banyak dibicarakan karena masih sulit memindahkan dana lintas batas. Transfer memerlukan serangkaian pesan yang diatur antara bank swasta dan bank sentral dan kemudian mengkonfirmasi setiap langkah dalam proses tersebut. Meskipun banyak transaksi semacam itu dapat diselesaikan dalam waktu satu jam, beberapa transaksi dapat memakan waktu berhari-hari, terutama jika melibatkan negara dan mata uang yang lebih kecil.
Karena likuiditas dolar dan nilainya yang relatif stabil, perusahaan-perusahaan di seluruh dunia sangat bergantung pada dolar.
Pengawasan AS
Hal ini memberikan keuntungan ekonomi dan politik yang signifikan bagi AS. Di antaranya, ini berarti sebagian besar arus keuangan lintas batas harus melewati bank-bank berlisensi di AS yang tunduk pada peraturan AS, dan sistem perpajakannya.
Namun, memindahkan dolar melintasi perbatasan sama sulitnya dengan transfer lainnya. Penyelesaian biasanya terjadi selama jam kerja AS dan dapat tertunda oleh hari libur di salah satu negara yang terlibat. Ini memberikan celah bagi platform seperti mBridge - nama yang mengacu pada beberapa jembatan CBDC. Argumennya adalah jika transaksi terjadi pada teknologi blockchain yang diaktifkan, semuanya akan menjadi lebih mudah.
Laporan proyek mBridge mengatakan bahwa pembiayaan perdagangan adalah salah satu penggunaan terbesar yang direncanakan, dengan sekitar US$564 miliar barang dan jasa mengalir di antara para peserta.
Hal ini bertujuan untuk memungkinkan transfer dalam jumlah besar dan transaksi valuta asing secara langsung antara bank-bank komersial yang berpartisipasi setelah mereka menukarkan uang tunai dengan mata uang yang ditokenisasi di bank sentral mereka.
Dan dengan menggunakan teknologi buku besar terdistribusi - mirip dengan fondasi di mana Bitcoin beroperasi - transaksi-transaksi tersebut dapat terjadi hampir seketika, kapan saja atau setiap hari dalam seminggu.
Pada bulan Agustus dan September tahun lalu, mitra mBridge dan bank-bank komersial di negara masing-masing melakukan uji coba percontohan yang memfasilitasi sekitar 160 transaksi dengan total nilai $22 juta, menurut laporan proyek terbaru.
Dengan menggunakan sistem ini, sebuah perusahaan di Cina dapat membayar vendor di UEA dengan meminta banknya menerbitkan token e-yuan digital melalui People's Bank of China di blockchain mBridge, atau buku besar. Di sana, token ini kemudian dapat dikreditkan dalam hitungan detik ke bank vendor di UEA, yang pada gilirannya akan mengkreditkan akun vendor dengan dirham, mata uang lokal.
Menurut dua orang yang memiliki pengetahuan langsung tentang proyek ini, tulang punggung teknologi mBridge adalah blockchain buatan China.
Leckow membantah pernyataan tersebut, dengan mengatakan bahwa proyek ini merupakan upaya kolektif dan "beberapa buku besar terdistribusi dibuat dengan masukan dari empat bank sentral" dan BIS. Aplikasi ini "tidak akan dapat dikembangkan oleh satu pihak saja tanpa partisipasi dari pihak lain," tambahnya.
Dia juga mengatakan "setiap bank komersial peserta yang terlibat dalam pengujian pada platform mBridge berkewajiban untuk mematuhi hukum dan peraturan yang berlaku, termasuk yang terkait dengan kepatuhan pajak, pencucian uang dan penegakan sanksi." Proyek ini memiliki total 23 pengamat internasional, termasuk Federal Reserve AS dan Bank Sentral Eropa, menurut BIS.
Hari vs Detik
Jika diadopsi dan beroperasi, mBridge akan memungkinkan pemberi pinjaman komersial di suatu negara memiliki akses ke mata uang yang diterbitkan oleh bank sentral negara lain tanpa harus melalui perantara atau bank koresponden. Meskipun para kritikus memperingatkan bahwa hal ini akan memberikan kesempatan yang lebih baik bagi para pihak untuk menghindari dolar dan menghindari sanksi atau pajak, para pendukungnya mengatakan bahwa pengaturan ini akan menghilangkan gesekan yang signifikan.
Bank sentral Thailand mengatakan bahwa mBridge dapat mengurangi waktu transfer lintas batas dari lima hari menjadi "beberapa detik", menurut sebuah tanggapan melalui email terhadap pertanyaan dari Bloomberg. Hal ini juga akan "menawarkan lebih banyak manfaat bagi pengguna akhir dan bank komersial jika ada lebih banyak yurisdiksi yang berpartisipasi untuk bergabung."
Departemen Keuangan AS, yang mengawasi kepatuhan terhadap sanksi, Gedung Putih dan Federal Reserve, yang mengarahkan kebijakan moneter dan mengawasi sistem pembayaran negara, semuanya menolak berkomentar mengenai implikasi proyek ini.
Eswar Prasad, seorang profesor di Cornell University dan penulis buku "The Future of Money", mengatakan bahwa pemerintah AS tampaknya percaya diri dengan keunggulan dolar dan tidak ada alasan untuk khawatir.
"Inisiatif-inisiatif seperti itu dapat mengurangi sedikit dominasi dolar sebagai mata uang pembayaran internasional," katanya. Namun, ia menambahkan, hal ini akan membuat mata uang RRT "jauh dari posisi untuk menyaingi dolar secara serius."
Ananya Kumar dari Atlantic Council, dalam sebuah tulisan di bulan April tentang ambisi mata uang digital Tiongkok, juga menunjukkan hambatan spesifik yang dapat membatasi dampak mBridge, seperti likuiditas Yuan.
Tidak jelas apa yang akan terjadi pada mBridge setelah fase pengembangan selesai. Teknologi yang dibangun dalam proyek-proyek BIS Innovation Hub sebelumnya digunakan oleh bank-bank sentral yang berpartisipasi untuk membangun produk mereka sendiri, misalnya CBDC grosir yang akan diluncurkan oleh Swiss National Bank.
Namun, tidak ada pedoman untuk apa yang terjadi jika pekerjaan dari sana menjadi kontroversial secara politis.
BIS mengkonfirmasi bahwa kepala global Innovation Hub, Cecilia Skingsley, baru-baru ini mengunjungi Cina, Hong Kong dan Singapura untuk melakukan pembicaraan dengan bank-bank sentral yang terlibat dalam mBridge. Leckow dari BIS mengatakan bahwa mandat utama dari pusat inovasi ini adalah untuk menguji teknologi, mengedarkan hasil-hasilnya, dan berbagi pelajaran yang didapat dengan komunitas bank sentral.
"Kami menunjukkan kemungkinan-kemungkinan teknologi yang ada," ujarnya. "Ini adalah urusan otoritas nasional untuk memutuskan apakah akan mengembangkan lebih lanjut atau mengimplementasikan solusi teknologi tertentu."
-Dengan bantuan dari Eric Martin, Stephanie Davidson, Suttinee Yuvejwattana, Kiuyan Wong, Abeer Abu Omar, Yujing Liu dan Chris Anstey.
(bbn)
